De balans van Klabin (KLBN4) vertoont tekenen van afkoeling, zegt BB Investimentos
Inhoudsopgave
De balans van Klabin (KLBN4) voor het vierde kwartaal van 2022 vertoont tekenen van afkoeling, volgens BB Investimentos.
In een rapport dat naar de markt is gestuurd, benadrukt de instelling dat de cijfers nog steeds robuust zijn, maar met de eerste tekenen van een afkoelende vraag en dalende winstgevendheid.
Zie ook: Cyca circinalis: leer meer over de plant en hoe je hem kweekt"In de geconsolideerde omzet bereikte R$ 5,1 miljard (+6,9% j-o-j) en de aangepaste EBITDA bedroeg R$ 1,9 miljard (+1,1% j-o-j), met een aangepaste EBITDA-marge van 37,5% (-3,6 p.p. j-o-j, als gevolg van de lichte daling van het verkoopvolume, de sterke kostendruk en de stijging van de bedrijfskosten die, gecombineerd, de stijging van de gemiddelde prijzen in de periode overtroffen)," zei hij.
Zie ook: Nieuwe editie van het "Divulga Porchat"-project sluit de inschrijvingen afHet voegde eraan toe dat na het record van het vorige kwartaal, de nettowinst van R$790 miljoen een daling van 24,8% op jaarbasis betekent.
BB Investimentos analyseert Klabin (KLBN4)
Voor BB Investimentos kondigde Klabin samen met het winstbericht de uitkering aan van een aanvullend dividend van R$ 245 miljoen (~R$ 0,31/stuk), uit te keren op 24/02 (de aandelen zullen ex-dividend worden verhandeld vanaf 14/02).
Het is vermeldenswaard dat het bedrijf in 2022 meer dan R$ 1,6 miljard aan opbrengsten uitkeerde, wat een rendement van 6,8% vertegenwoordigt over de gemiddelde slotkoers van het jaar.
"Wij zijn van mening dat de komende resultaten van het bedrijf nog steeds bevredigend zullen zijn - vooral gezien de concurrentievoordelen, waaronder de leidende positie, het hoge kostenconcurrentievermogen, de vezeldiversificatie en de blootstelling aan veerkrachtige markten - maar dat ze de effecten van de afkoelende pulpprijzen zullen beginnen te weerspiegelen en daarom volatieler zullen blijven.weg van de recordcijfers die het bedrijf in 2022 presenteerde," zei hij.
Hij zei verder: "na het bekijken van onze waardering, merken we op dat KLBN11-eenheden worden verhandeld tegen een korting van 24% op hun historische multiple1. Toch geloven we dat als gevolg van de bovengenoemde zorgen, aandelen van bedrijven in de sector op korte termijn een hogere volatiliteit kunnen ervaren en gedurende het jaar verdere correcties kunnen ondergaan. Alles in overweging nemende, presenteren we onzenieuw 2023e koersdoel voor KLBN11 van BRL 24,00 (voorheen BRL 30,00), en we verlagen het advies naar Neutraal."
