A legnagyobb alapkezelő Brazíliában, Luis Stuhlberger Soha nem gondolta volna, hogy ilyen messzire jut.

Legalábbis ezt mondta pályafutása elején, amikor iskolás kora óta sok tulajdonság nélküli fiúként határozta meg magát.

Ő maga úgy jellemzi személyiségét, hogy egy intelligens fiú, és ez minden, ami ő. Ha nem így lenne, észrevétlen maradna az ismerősei között.

A bizonytalan és önértékelési problémákkal küzdő fiú úgy érezte, hogy ő az osztály csúnya kiskacsája, és soha nem gondolta volna, hogy szakmailag sikeres ember lehet.

Mégis, nagy hatalmi pozíciót ért el, és cége, a Verde Asset Management jelenleg a a piac legnagyobb alapkezelője .

Gyámsága alatt csak a többpiaci alapok kategóriájában mintegy 26 milliárd reai van, emellett 49 milliárd rúpia dollárnyi eszköz áll rendelkezésre.

Az általa 1997-ben alapított vállalat nem kevesebbet, mint 18 000% feletti hozamot ért el, és minden évben nyereséget termelt, kivéve 2008-ban, amikor az egész világ veszteségeket szenvedett az Egyesült Államokból kiinduló ingatlan- és pénzügyi válság miatt.

Hogyan sikerült idáig eljutnia? Ez derül ki ebből a cikkből.

Ki az a Luis Stuhlberger?

A családja vezetéknevét viselő építőipari vállalat örököse, Luis São Paulo egyik legjobb iskolájában, a Bandeirantesben tanult. Ugyancsak a szülővárosában, a São Paulo-i Egyetem (USP) politechnikai karán építőmérnöki tanulmányokat folytatott.

Mindig is kitűnt intelligenciájával, de nem akart mérnöki pályára lépni, mivel apja hatására, aki a családi vállalkozás folytatásának reményében Stuhlberger úrnak banki és petrolkémiai cégbe való befektetései is voltak.

De nem az apja cégénél kezdte pályafutását, és nem is a pénzügyi piacon.

Az 1977-es diploma megszerzése után egyenesen a Fundação Getúlio Vargas szakirányú továbbképzésre ment, amely akkreditálta őt a Hedging-Griffo cégnél, amely egy olyan bank brókereként működött, amelyben Stuhlberger apjának részvényei voltak.

De mindez nem tette őt magabiztossá. Luis elismeri, hogy kitartás és fegyelem jellemzi, olyan tulajdonságok, amelyek nagyon is jellemzőek arra, aki mindig is keményen tanult.

Luis saját elmondása szerint azonban csak 40 éves feleségének, Liliannek a házassága után érezte magát képesnek arra, hogy jobban érezze magát.

Stuhlberger is vele kezdett társadalmi életet építeni, rendezvényekre járt, és kapcsolatba került a körülötte lévő emberekkel. Csak így tudta félretenni félénkségét.

Lilian volt a fordulópont az igazgató életében. Azt mondja, hogy nagyon intelligens, de egyben ügyetlen is. Együtt három lányuk született.

Luis és felesége, Lílian, akivel 3 lánya van: Diana, Renata és Beatriz.

Luis luis Stuhlberger pályafutása

A banki brókercég, ahol pályafutását kezdte, nem volt nagy cég, de a növekedés kilátása miatt a cég új területet nyitott: az árutőzsdét.

Luis ebben az ágazatban tette le a névjegyét, először az aranyrudak és a kávé piacán, majd az arany piacán, ami merész lépés volt, mivel az aranyat 1982-ben pénzügyi eszközként kereskedelmi forgalomba hozták, és tőzsdén lehetett vele kereskedni.

A vállalat az aranytőzsdei részvények piacán referenciává vált, és pontosan ez az ágazat volt az, amely a következő években is fenntartotta a vállalatot, amikor a brazil gazdaság inflációs válságba került, amelyet a nagyon magas olajárak, valamint az iráni és iraki háborúk okoztak.

Pénzügyi veszteségek

1979 és 1980 között Brazília a teljes gazdasági dekontroll időszakát élte át, ami közvetlenül érintette a család olajvállalatát, a bankot, amelyben Stuhlberger úr részvényekkel rendelkezett, sőt még azt a brókercéget is, ahol Luís dolgozott.

Miközben ez a szerelmi boldogság és a korai szakmai sikerek időszaka volt, a család számára sok anyagi veszteséggel járt.

Luis Stuhlbergernek el kellett adnia a bankot, hogy kifizesse az olajválság közepette csődbe ment petrolkémiai vállalat adósságait. Az örökös ezután tulajdonosból alkalmazott lett.

Mindezen veszteségek örvényében az arannyal elért sikerek miatt Luis a fém királya becenevet kapta, és ez volt a kapunyitó a sikerhez.

Végül is sikerült elérnie, hogy az arany a legbiztonságosabb és legjövedelmezőbb befektetés legyen, még a legrosszabb gazdasági forgatókönyvvel szemben is, amelyen az ország keresztülment.

Hírneve bejárta a piacot, és a Központi Bank meghívta a csapatába, mert az akkori igazgató azt mondta, hogy a félénk fiúban hatalmas képességet látott a bővülő területek irányítására és professzionalizálására.

Új utak

Elérkeztek az 1990-es évek, és vele együtt egy új kormány, valamint a brazil gazdaság nyugodtabb napjainak reménye. Egészen addig, amíg a megválasztott elnök, Fernando Collor meg nem nyitotta a piacot, és versenyre nem keltette az aranyat.

Bár ez teljesen megtörte Brazília aranyágazatát, a gazdaság megnyitása számos lehetőséget hozott a tőzsdei befektetők számára.

A befektetési alapok piaca tehát a Reáltervvel és 1995-ben még szabályozási keretrendszerrel is megerősödött és megerősödött.

Két év elteltével, 1997-ben Stuhlberger végül összeszedte a bátorságot, hogy létrehozza saját alapját.

Az O Verde (tisztelgés az általa támogatott labdarúgócsapat - Palmeiras - előtt) 1 millió dolláros vagyonnal jött létre, amelynek fele a BM&F-től származik, amely a piac ösztönzésére fektetett be, és a kis ügyfelekből, 5 ezer R$-tól kezdődő befektetésekkel.

Szerencse vagy bátorság?

A piac következő lépéseinek megpillantásának képessége jellemzi azt a menedzsert, aki 24 év alatt évente látta a vállalatát nyereségesnek.

Az első ilyen mesteri húzás 1997-ben történt, amikor az ázsiai válság elérte a brazil gazdaságot, és a kormányt kamatemelésre kényszerítette.

Akkoriban elképzelte a reál kedvezőtlen forgatókönyvét, amely a dollárral szemben leértékelődne, ami a kormánynak nem adna más alternatívát, mint a kamatláb emelését.

Stuhlberger határidős kontraktusokat vásárolt, abban a hitben, hogy a Selic árfolyama emelkedni fog, és ez nem így alakult.

A következő napokban a válság minden kontinensre átterjedt, és a Selic-ráta 19%-ról 40%-ra emelkedett. Eredmény, a Zöldek első éve és 29%-os nyereség.

Green történelmet írt

1998 és 1999 között a Verde egy másik mesterművet hajtott végre, amikor dollárba fektetett be, kezdetben azért, hogy megvédje eszközeit.

Akkoriban egy real egy dollárt ért, de Luis Stuhlberger úgy érezte, hogy ez a paritás nem tartható fenn a globalizált piacon, ahol különböző nemzetiségű vállalatok versenyeznek egymással.

Az évfordulón, amikor két nagyobbik lányával Foz do Iguaçuba utazott, Stuhlberger azt a hírt kapta, hogy a jegybankelnök megbukik.

A piac automatikusan kétségbeesett, a dollár pedig az egekbe szökött, és felvásárolta azokat az exportáló vállalatokat, amelyek ebből a forgatókönyvből nagyobb hasznot húznának.

A Verde ismét nyereséget ért el, ezúttal 135 százalékos nyereséggel, megduplázva 5 millió rúpiás dolláros vagyonát.

Politikai változások

2002-ben volt, ismét választási év, és mint mindig, a piac instabillá vált a gazdaságot ellenőrző politika lehetőségének láttán.

A jelöltek José Serra a neoliberális párt és Lula a szocialista párt jelöltjei voltak.

Miközben a közvélemény-kutatások a neoliberálisok győzelmét jelezték, a piac nyugodt maradt, amíg egy ponton az ellenjelölt előrébb nem került, és minden a fordulatra mutatott.

A brazil tőzsde ekkor esni kezdett, a dollár pedig napról napra emelkedett. A piac már akkor is szenvedett a szocialista elnök lehetőségétől.

A pénzügyi piac által féltett elfogultság ellenére a leendő kormány tagjai beszédek és ülések formájában is igyekeztek megnyugtatni a befektetőket.

Luis részt vett az egyik ilyen rendezvényen, és úgy döntött, hogy bizalmat szavaz neki. 2003-ban azt ígérték, hogy a gazdaság stabilizálódik, hogy Lula nem fogja céltalan beavatkozásokkal megtörni az országot, és hogy a kongresszus jóváhagyja a kormány által küldött összes javaslatot.

A Verde ismét szembe ment az árral, és még 2002-ben esésnek induló értékpapírokat vásárolt. Az előrejelzések beigazolódtak, és 2003-ban a tőzsde 100%-kal felértékelődött, így a Verde sokat keresett a megtett fogadásokkal.

A nagy menedzser

A Verde fennállásának 24 éve alatt az egyetlen olyan év, amikor 6,4%-os veszteséget szenvedett el, 2008-ban volt, ami nem befolyásolta a vállalat likviditását, de megmutatta, hogy még egy jó menedzser is hibázhat.

Igaz azonban, hogy nem tévedett teljesen, csak azt jósolta, hogy a tőzsde gyorsabban fog helyreállni, mint ahogyan az valójában történt, és végül olyan részvényeket vásárolt, amelyeknek az értéknövekedése tovább tartott, mint ahogyan azt ő megjósolta.

Erre tekintettel az igazgató levelet küldött a befektetőknek, amelyben tájékoztatta őket arról, hogy a döntések meghozatala egyszerre bátor és kockázatos.

Ez a fájdalmas veszteség azonban gyorsan elmúlt, és 2009-ben évről évre több mint 50 százalékos nyereség következett.

Telt-múlt az idő, és a félénk, esetlen fiúból egy nagyszerű, bátor és merész pénzügyi vezető lett.

Luis Stuhlberger az évek során több millió tranzakciót hajtott végre, amivel jó pénzt keresett.

A Verde sikerével Stuhlberger máris bővítette vállalkozását, létrehozta a Verde Asset Managementet és a Credit Suisse-t - előbbit kontrollerként, utóbbit kisebbségi partnerként.

A nagyszerű alapkezelő, Luis Stuhlberger 66 éves, és nem gondolkodik a visszavonuláson. Soros György példáját akarja követni, egy másik milliárdosét, aki még 90 évesen is aktív.

Ha tetszett ez a cikk, még sok mindent találsz a Capitalist-on!