Brezilya'daki en büyük fon yöneticisi, Luis Stuhlberger Bu kadar ileri gidebileceğini hiç düşünmemişti.

En azından kariyerinin başında, okul günlerinden beri kendisini pek fazla niteliği olmayan bir çocuk olarak tanımladığında söylediği buydu.

Kendisi kişiliğini zeki bir çocuk olarak tanımlıyor ve hepsi bu. Eğer böyle olmasaydı, tanıdıkları arasında fark edilmeyecekti.

Kendine güvensiz ve özgüven sorunları olan çocuk, sınıfın çirkin ördek yavrusu olduğunu düşünüyor ve profesyonel olarak başarılı bir adam olabileceğini asla hayal etmiyordu.

Yine de, büyük bir güce sahip bir pozisyon elde etti ve şirketi Verde Asset Management şu anda piyasadaki en büyük fon yöneticisi .

Vesayeti altında, 49 milyar R$'lık varlığa ek olarak, yalnızca Çoklu Piyasa Fonları kategorisinde yaklaşık 26 milyar Reais bulunmaktadır.

1997'de kurduğu şirket, ABD'de başlayan emlak ve finans krizi nedeniyle tüm dünyanın zarar ettiği 2008 yılı hariç her yıl kâr ederek %18.000'den fazla getiri sağlamıştır.

Buraya kadar gelmeyi nasıl başardı? İşte bu makalede bunu öğreneceğiz.

Luis Stuhlberger kimdir?

Ailesinin soyadını taşıyan bir inşaat şirketinin varisi olan Luis, São Paulo'nun en iyi okullarından biri olan Bandeirantes'te okudu. Aynı zamanda doğduğu şehirde, São Paulo Üniversitesi (USP) Politeknik Okulu'nda İnşaat Mühendisliği eğitimi aldı.

Zekasıyla her zaman dikkat çekmiş, ancak aile şirketini devam ettirmek isteyen babasının etkisiyle mühendislik yapmak istememiştir; Bay Stuhlberger'in bir banka ve petrokimya şirketinde de yatırımları bulunmaktadır.

Ancak kariyerine ne babasının şirketinde ne de finans piyasasında başladı.

1977'de mezun olduktan sonra, doğrudan Fundação Getúlio Vargas'ta bir uzmanlık kursuna gitti ve Stuhlberger'in babasının hisse sahibi olduğu bir banka için aracılık yapan bir şirket olan Hedging-Griffo'da çalışmak üzere akredite oldu.

Ancak bunların hiçbiri onu kendine güvenen bir adam yapmadı. Luis, her zaman çok çalışmış birinin karakteristik özellikleri olan sebat ve disipline sahip olduğunu kabul ediyor.

Ancak Luis'in kendi ifadesine göre, 40 yıllık eşi Lilian ile evlendikten sonra kendini daha yetkin hissedebilmiş.

Stuhlberger de onunla birlikte sosyal bir hayat kurmaya, etkinliklere katılmaya ve çevresindeki insanlarla ilişki kurmaya başladı. Ancak bu şekilde utangaçlığını bir kenara bırakabildi.

Lilian, müdürün hayatındaki dönüm noktasıydı. Onun çok zeki ama aynı zamanda sakar olduğunu söylüyor. Birlikte üç kız babası oldular.

Luis ve eşi Lílian'ın 3 kızı vardır: Diana, Renata ve Beatriz.

Luis luis Stuhlberger'in kariyer yolu

Kariyerine başladığı banka aracılık şirketi büyük bir şirket değildi, ancak büyüme beklentisiyle şirkette yeni bir alan açtı: emtia.

Luis bu sektörde önce külçe ve kahve piyasalarına, ardından da altın piyasasına damgasını vurdu. 1982'de altının finansal bir varlık olarak ticarileşmesi ve borsada işlem görmeye başlaması cesur bir adımdı.

Şirket altın borsasında bir referans haline geldi ve Brezilya ekonomisinin çok yüksek petrol fiyatları ve İran ve Irak'taki savaşlar nedeniyle enflasyonist bir krize girdiği sonraki yıllarda şirketi ayakta tutan tam da bu sektör oldu.

Finansal kayıplar

1979 ve 1980 yılları arasında Brezilya, ailenin petrol şirketini, Bay Stuhlberger'in hisse sahibi olduğu bankayı ve hatta Luís'in çalıştığı aracı kurumu doğrudan etkileyen tam bir ekonomik kontrolsüzlük döneminden geçti.

Bu dönem, aşkta mutluluğun ve erken mesleki başarının yaşandığı bir dönem olsa da, aile için büyük maddi kayıpların yaşandığı bir dönemdi.

Luis Stuhlberger, petrol krizinin ortasında iflas eden petrokimya şirketinin borçlarını ödemek için bankayı satmak zorunda kaldı. Mirasçı daha sonra mal sahibinden çalışana geçti.

Tüm bu kayıplar kasırgası içinde altınla elde edilen başarı Luis'e metal kralı lakabını kazandırdı ve başarıya açılan kapıyı araladı.

Sonuçta, ülkenin içinden geçmekte olduğu en kötü ekonomik senaryo karşısında bile altını zamanın en güvenli ve en karlı yatırımı haline getirmeyi başardı.

Ünü piyasayı dolaştı ve Merkez Bankası tarafından ekibine katılması için davet edildi, çünkü o zamanki müdürü bu utangaç çocukta genişleyen alanları yönetmek ve profesyonelleştirmek için muazzam bir kapasite gördüğünü söyledi.

Yeni yollar

1990'lı yıllar, yeni bir hükümet ve Brezilya ekonomisinde daha sakin günlerin yaşanacağı umuduyla birlikte geldi. Ta ki seçilmiş Başkan Fernando Collor piyasayı açıp altın için rekabeti getirene kadar.

Bu durum Brezilya'nın altın kolunu tamamen kırmış olsa da, ekonominin açılması borsaya yatırım yapanlar için birçok imkânı beraberinde getirdi.

Daha sonra yatırım fonu piyasası, 1995 yılında Gerçek Plan ve hatta düzenleyici bir çerçeve ile sağlamlık ve güç kazandı.

İki yıl sonra, 1997'de Stuhlberger nihayet kendi fonunu kurmak için cesaretini topladı.

O Verde (desteklediği futbol takımı Palmeiras'a bir övgü), yarısı piyasayı teşvik etmek için yatırım yapan BM&F'den ve 5 bin R$'dan başlayan yatırımlarla küçük müşterilerden olmak üzere 1 milyon varlıkla kuruldu.

Şans mı, cesaret mi?

Piyasadaki bir sonraki adımları önceden görebilme yeteneği, 24 yıl boyunca şirketinin her yıl kâr ettiğini gören yöneticinin bir özelliğidir.

Bu türden ilk büyük hamle, Asya krizinin Brezilya ekonomisini vurduğu ve hükümeti faiz oranlarını yükseltmeye zorladığı 1997 yılında geldi.

O dönemde, Real'in dolar karşısında değer kaybedeceği ve bunun da hükümete faiz oranını arttırmaktan başka bir alternatif bırakmayacağı şeklindeki olumsuz senaryoyu görselleştirdi.

Stuhlberger, Selic oranının yükseleceğine inanarak vadeli işlem sözleşmeleri satın aldı ve işler bu şekilde yürümedi.

İlerleyen günlerde kriz tüm kıtalara yayıldı ve Selic oranı %19'dan %40'a çıktı. Sonuç, Yeşil'in ilk yılı ve %29'luk bir kazanç.

Green tarih yazdı

1998 ve 1999 yılları arasında Verde, başlangıçta varlıklarını korumak için dolara yatırım yaparak bir başka ustalık hamlesi daha yaptı.

O dönemde bir real bir dolar değerindeydi, ancak Luis Stuhlberger farklı uluslardan şirketlerin rekabet ettiği küreselleşmiş bir pazar karşısında bu paritenin sürdürülemeyeceğini düşünüyordu.

Yılın başında, iki büyük kızıyla birlikte Foz do Iguaçu'ya seyahat ederken Stuhlberger, Merkez Bankası başkanının düşeceği haberini aldı.

Otomatik olarak piyasa umutsuzluğa kapıldı ve dolar tavan yaparak bu senaryodan daha fazla kâr edecek ihracatçı şirketleri satın aldı.

Verde bir kez daha, bu kez yüzde 135'lik bir kazançla, 5 milyon R$'lık varlıklarını ikiye katlayarak kâr elde etti.

Siyasi değişiklikler

Yıl 2002'ydi, yine bir seçim yılıydı ve her zamanki gibi, ekonomi üzerinde bir kontrol politikası olasılığı karşısında piyasa istikrarsızlaştı.

Adaylar neoliberal partiden José Serra ve sosyalist partiden Lula idi.

Anketler neoliberallerin zaferine işaret ederken, piyasa sakinliğini korudu, ta ki bir noktada karşı aday öne geçene ve her şey bir dönüşe işaret edene kadar.

Bunun üzerine Brezilya borsası düşmeye başladı ve dolar gün geçtikçe yükseldi. Piyasa zaten sosyalist bir başkan olasılığından muzdaripti.

Mali piyasaların korktuğu bu önyargıya rağmen, müstakbel hükümet üyeleri gerek konuşmalar gerekse toplantılar yoluyla yatırımcılara güven vermeye çalıştı.

Luis bunlardan birine katıldı ve güvenoyu vermeye karar verdi. 2003 yılı boyunca ekonominin istikrara kavuşacağı, Lula'nın amaçsız müdahalelerle ülkeyi çökertmeyeceği ve dahası Kongre'nin hükümet tarafından gönderilen tüm önerileri onaylayacağı sözü verildi.

Verde bir kez daha tahıllara karşı çıktı ve 2002'de hala düşmekte olan menkul kıymetleri satın aldı. Tahminler doğrulandı ve 2003'te borsa %100 değer kazanarak Verde'nin yaptığı bahislerle çok kazanmasını sağladı.

Büyük yönetici

Verde'nin 24 yıllık varlığı boyunca %6,4 oranında zarar ettiği tek yıl 2008'dir. Bu sonuç şirketin likiditesini etkilememiş, ancak iyi bir yöneticinin bile hata yapabileceğini göstermiştir.

Bununla birlikte, tamamen yanlış anlamadığı doğrudur, sadece borsanın gerçekte olduğundan daha hızlı toparlanacağına dair bir tahminde bulundu ve tahmin ettiğinden daha uzun sürede değer kazanan hisse senetlerini satın aldı.

Bunu göz önünde bulunduran yönetici, yatırımcılara bir mektup göndererek karar vermenin ne kadar cesur ve aynı zamanda riskli olduğu konusunda onları bilgilendirdi.

Ancak bu acı kayıp, 2009'da bir önceki yıla göre yüzde 50'den fazla kazançla hızla geçti.

Zaman geçti ve o utangaç, beceriksiz çocuk yerini cesaret ve cüret dolu büyük bir finans yöneticisine bıraktı.

Luis Stuhlberger yıllar boyunca milyonlarca işlem yaparak iyi para kazanmıştır.

Verde'nin başarısıyla Stuhlberger, Verde Asset Management ve Credit Suisse'i kurarak işini genişletti - birincisi kontrolör, ikincisi azınlık ortağı olarak.

Büyük fon yöneticisi Luis Stuhlberger 66 yaşında ve emekli olmayı düşünmüyor. 90 yaşında bile hala aktif olan bir başka milyarder olan George Soros'u örnek almak istiyor.

Bu makaleyi beğendiyseniz, Capitalist'te çok daha fazlasını bulabilirsiniz!