Най-големият фонд мениджър в Бразилия, Луис Щулбергер Никога не е предполагал, че ще стигне толкова далеч.

Поне така казва в началото на кариерата си, когато определя себе си като момче без много качества още от ученическите си години.

Самият той описва личността си като интелигентно момче и само това е. Ако не беше това, щеше да остане незабелязан сред познатите си.

Несигурно и с проблеми със самочувствието, момчето се чувствало грозното пате на класа и никога не си е представяло, че може да бъде професионално успешен мъж.

Въпреки това той е постигнал голяма власт, а компанията му Verde Asset Management в момента е най-големият фонд мениджър на пазара .

Само в категорията на мултипазарните фондове под негова опека се намират около 26 милиарда реала, а активите му са 49 милиарда реала.

Компанията, основана от него през 1997 г., е генерирала възвръщаемост от над 18 000%, като е реализирала печалба през всяка година с изключение на 2008 г., когато целият свят претърпя загуби от имотната и финансовата криза, започнала в САЩ.

Как е успял да стигне толкова далеч? Това ще разберем в тази статия.

Кой е Луис Щулбергер?

Наследник на строителна компания, която носи фамилията на семейството му, Луис учи в едно от най-добрите училища в Сао Пауло, Бандейрантес. В града, в който е роден, той учи строително инженерство в Политехническия факултет на Университета на Сао Пауло (USP).

Винаги се е отличавал с интелигентност, но не иска да се занимава с инженерство, а е повлиян от баща си, който се надява да продължи семейния бизнес.Г-н Щулбергер има инвестиции в банка и нефтохимическа компания.

Но кариерата му не започва в компанията на баща му, нито на финансовия пазар.

След като се дипломира през 1977 г., той преминава директно на специализация във Fundação Getúlio Vargas, която му дава право да работи в Hedging-Griffo - компания, която действа като брокер на банка, в която бащата на Щулбергер притежава акции.

Но нищо от това не го е превърнало в самоуверен човек. Луис признава, че притежава упоритост и дисциплина - качества, които са много характерни за човек, който винаги е учил усилено.

Според самия Луис обаче едва след като се оженил за Лилиан, своята 40-годишна съпруга, той успял да се почувства по-способен.

С нея Стюлбъргър започва да води социален живот, посещава събития и общува с хората около себе си. Само така тя успява да загърби срамежливостта си.

Лилиан е повратната точка в живота на мениджъра. Тя казва, че той е много интелигентен, но и тромав. Заедно са бащи на три дъщери.

Луис и съпругата му Лилиан, от която има три дъщери: Диана, Рената и Беатрис.

Професионалният път на Луис Луис Щулбергер

Банковата брокерска фирма, в която започва кариерата си, не е голяма компания, но с перспективата за растеж той открива нова област на фирмата: суровини.

Именно в този сектор Луис прави своя отпечатък, първо на пазара на кюлчета и кафе, а след това и на пазара на злато - смела стъпка, тъй като златото е комерсиализирано като финансов актив през 1982 г. и може да се търгува на фондовата борса.

Дружеството се превръща в еталон на пазара на злато и именно този сектор го поддържа през следващите години, когато бразилската икономика изпада в инфлационна криза, причинена от много високата цена на петрола и войните в Иран и Ирак.

Финансови загуби

В периода 1979-1980 г. Бразилия преживява период на пълен икономически деконтрол, който засяга пряко семейната петролна компания, банката, в която г-н Щулбергер притежава акции, и дори брокерската фирма, в която работи Луис.

Макар че това е време на щастие в любовта и ранни професионални успехи, семейството търпи големи финансови загуби.

Луис Щулбергер е принуден да продаде банката, за да плати дълговете на нефтохимическата компания, която фалира в разгара на петролната криза. След това наследникът става собственик и служител.

През целия този водовъртеж от загуби успехът със златото спечелва на Луис прозвището Краля на метала и отваря вратата към успеха.

В края на краищата той успява да превърне златото в най-сигурната и печеливша инвестиция по онова време, дори в условията на най-лошия икономически сценарий, през който преминава страната.

Славата му обиколи пазара и Централната банка го покани да се присъедини към екипа ѝ, защото тогавашният ѝ директор заяви, че вижда в това срамежливо момче огромен капацитет за управление и професионализиране на разширяващи се области.

Нови начини

Настъпват 90-те години на миналия век, а с тях и новото правителство и надеждата за по-спокойни дни в бразилската икономика. До момента, в който новоизбраният президент Фернандо Колор отваря пазара и внася конкуренция за златото.

Въпреки че това напълно разбива златния клон на Бразилия, отварянето на икономиката дава много възможности за инвестиращите на фондовия пазар.

Пазарът на инвестиционни фондове придобива устойчивост и сила благодарение на реалния план и дори на регулаторната рамка през 1995 г.

След две години, през 1997 г., Щулбергер най-накрая събира смелост да създаде свой собствен фонд.

O Verde (в чест на футболния отбор, който подкрепя - Palmeiras) е създадена с активи от 1 милион, половината от BM&F, които инвестират, за да насърчат пазара, и от дребни клиенти с инвестиции, започващи от 5 хиляди реала.

Късмет или смелост?

Умението да прозре следващите стъпки на пазара е характерно за мениджъра, който в продължение на 24 години е виждал как компанията му печели ежегодно.

Първият подобен майсторски ход се случва през 1997 г., когато азиатската криза удря бразилската икономика и принуждава правителството да повиши лихвените проценти.

По това време той вижда неблагоприятния сценарий за реала, който ще бъде обезценен спрямо долара, което няма да даде на правителството друга алтернатива, освен да увеличи лихвения процент.

Стюлбергер купува фючърсни договори, вярвайки, че лихвеният процент на Селик ще се повиши, но това не се случва.

През следващите дни кризата се разпространи на всички континенти и процентът на Селището се повиши от 19% на 40%. Резултат, първа година на Зелената и печалба от 29%.

Зелените влязоха в историята

През 1998-1999 г. Verde направи още един майсторски ход, като инвестира в долари, първоначално за да защити активите си.

По онова време един реал струва един долар, но Луис Щулбергер смята, че този паритет не може да се поддържа в условията на глобализиран пазар, на който се конкурират компании от различни националности.

В началото на годината, когато пътува до Фос до Игуасу с двете си по-големи дъщери, Щулбергер получава новината, че президентът на Централната банка ще падне.

Пазарът автоматично изпадна в отчаяние, а доларът поскъпна, изкупувайки компаниите износителки, които щяха да спечелят повече от този сценарий.

За пореден път Verde реализира печалба, този път 135%, като удвоява активите си от 5 млн. реала.

Политически промени

Беше 2002 г., отново година на избори, и както обикновено, пазарът стана нестабилен пред възможността за политика на контрол върху икономиката.

Кандидатите бяха Жозе Сера от неолибералната партия и Лула от социалистическата партия.

Докато социологическите проучвания сочеха победа на неолиберала, пазарът оставаше спокоен, докато в един момент противниковият кандидат не се изстреля напред и всичко не започна да сочи обрат.

След това бразилската фондова борса започна да пада, а доларът се покачваше с всеки изминал ден. Пазарът вече страдаше от възможността да има президент социалист.

Въпреки тази тенденция, от която се опасяваше финансовият пазар, членовете на бъдещото правителство се постараха да успокоят инвеститорите чрез речи и срещи.

Луис присъства на едно от тях и решава да му гласува доверие. Обещанието е, че през 2003 г. икономиката ще се стабилизира, че Лула няма да разбива страната с безцелни интервенции и освен това, че Конгресът ще одобри всички предложения, изпратени от правителството.

За пореден път Verde не се поддава на прогнозите и купува ценни книжа, които поевтиняват, още през 2002 г. Прогнозите се потвърждават и през 2003 г. фондовият пазар поскъпва със 100 %, което кара Verde да спечели много от направените залози.

Великият мениджър

През 24-те години на съществуване единствената година, в която Verde претърпява загуба от 6,4 %, е 2008 г. Резултат, който не се отразява на ликвидността на дружеството, но показва, че дори добрият мениджър може да допусне грешки.

Вярно е обаче, че той не е сбъркал напълно, а просто е направил прогноза, че фондовият пазар ще се възстанови по-бързо, отколкото в действителност се е възстановил, и в крайна сметка е купил акции, които са поскъпнали по-дълго, отколкото е прогнозирал.

С оглед на това управителят изпрати писмо до инвеститорите, в което ги информира за това, че вземането на решения е смело и същевременно рисковано.

Но тази болезнена загуба отмина бързо, а печалбата от над 50 % през 2009 г. следваше година след година.

Минава време и от срамежливото, непохватно момче се превръща в страхотен финансов мениджър, изпълнен със смелост и дързост.

През годините Луис Щулбергер е извършил милиони транзакции, с които е спечелил добри пари.

С успеха на Verde Щулбергер вече е разширил дейността си, създавайки Verde Asset Management и Credit Suisse - първата като контрольор, а втората като миноритарен партньор.

Големият фонд мениджър Луис Щулбергер е на 66 години и не мисли да се пенсионира. Той иска да последва примера на Джордж Сорос, друг милиардер, който е активен и на 90-годишна възраст.

Ако тази статия ви е харесала, можете да намерите още много в Capitalist!