ប្រវត្តិរូបរបស់ Michael Burry

<9 <9

ឈ្មោះពេញ៖	Michael James Burry
មុខរបរ៖	វិនិយោគិន អ្នកគ្រប់គ្រងផ្នែកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម Scion
ទីកន្លែងកំណើត៖	San Jose, California, United States
ថ្ងៃខែឆ្នាំកំណើត៖	ថ្ងៃទី 9 ខែមិថុនា ឆ្នាំ 1971
ទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធ៖	200 លានដុល្លារ

Dr. លោក Michael Burry គឺជាវេជ្ជបណ្ឌិតដោយការបណ្តុះបណ្តាល ហើយលើសពីនេះទៅទៀត អ្នកវិនិយោគ និងអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យ ដែលបានព្យាករណ៍ និងទទួលបានផលចំណេញពីវិបត្តិកម្ចីទិញផ្ទះរងក្នុងឆ្នាំ 2008។

សូមអានផងដែរ៖ Mark Mobius៖ គន្លងនៃទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន guru

នៅក្នុងអត្ថបទនេះ យើងនឹងរៀបរាប់អំពី Dr. Michael Burry ដោយដឹងពីអ្វីដែលបានកើតឡើងនៅក្នុងផ្ទៃខាងក្រោយនៃវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុ ប៉ុន្តែក៏ដូចលោក Dr. Burry បានទប់ស្កាត់វិបត្តិនេះ។

ការភ្នាល់ប្រឆាំងនឹង Wall Street

នៅដើមទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 2000 ធនាគារធំៗបានដឹកនាំមូលនិធិរបស់ពួកគេទាំងស្រុងទៅក្នុងទីផ្សារមូលបត្របំណុលកម្ចីទិញផ្ទះ (កម្ចីទិញផ្ទះដែលមានអត្រាឥណទានទាបជាងមធ្យម) ដែលទទួលរងពីភាពទន់ខ្សោយនៃរចនាសម្ព័ន្ធធ្ងន់ធ្ងរ។

ប៉ុន្តែសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលយល់ច្បាស់មួយចំនួនដែលបានឃើញមូលបត្របំណុលសម្រាប់អ្វីដែលពួកគេពិតជាមាន ភាពងងឹតរបស់ធនាគារតំណាងឱ្យឱកាសលើសពីការប្រៀបធៀប។ ពួកគេអាចភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងទីតាំងរបស់ Wall Street និងទទួលបានប្រាក់ចំណេញយ៉ាងច្រើន។

Dr. Michael Burry រួមជាមួយ Steve Eisman មានការសង្ស័យ (និយាយតិចបំផុត)ការភ្នាល់របស់គាត់ត្រូវបានលេងយ៉ាងពេញទំហឹង។

ប៉ុន្តែនៅពេលដែលការធ្លាក់ចុះនៃ subprime ដែលបានរៀបរាប់ខាងលើបានចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2007 ទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ Scion បានចាប់ផ្តើមផ្លាស់ប្តូរ ដូចទៅនឹង Dr. Michael Burry បានប្រាប់វិនិយោគិនថាគាត់នឹងទៅ។ នៅក្នុងត្រីមាសទីមួយនៃឆ្នាំ 2007 Scion បានបម្រុងទុក 18% ។ ប្រាក់កម្ចីកំពុងដំណើរការមិនល្អ ហើយអ្នកខ្ចីកំពុងរងគ្រោះជាមួយនឹងការបង់ការប្រាក់ខ្ពស់។ ទីបំផុតវិក្កយបត្របានចូលមកសម្រាប់ Wall Street។

គ្រាន់តែបញ្ចាំតែមួយប៉ុណ្ណោះដែល Scion ភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងការមិនប្រក្រតី កម្ចីទិញផ្ទះ ក៏ដូចជាការក្ស័យធនបានកើនឡើងពី 15.6% ទៅ 37.7% ចាប់ពីខែកុម្ភៈ ដល់ខែមិថុនា ឆ្នាំ 2007។

សូម​មើល​ផង​ដែរ: អ្នកនឹងមិនជឿ! ពិនិត្យមើលតម្លៃអាហារថ្លៃបំផុតនៅលើពិភពលោក

ជាងមួយភាគបីនៃអ្នកខ្ចីបានខកខានក្នុងការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីរបស់ពួកគេ។ ចំណងជើងភ្លាមៗគឺគ្មានប្រយោជន៍។ មិនតែប៉ុណ្ណោះ ផ្ទះក៏ត្រូវភ្លើងឆេះដែរ។ វិនិយោគិនកំពុងព្យាយាមលក់មូលបត្របំណុលទាំងនេះ (ក្នុងប្រភាគនៃតម្លៃដើមរបស់ពួកគេ) ឬទិញធានារ៉ាប់រងលើការភ្នាល់មិនល្អដែលពួកគេបានយក — ការធានារ៉ាប់រងដែលលោក Mike Burry ឥឡូវនេះជាកម្មសិទ្ធិ។

ការខាតបង់ដ៏ធំបំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រ

Burry ក្នុងភាពយន្ត 'The Big Short'។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិបានលេងល្បែងលើការគាំងទីផ្សារមូលបត្របំណុលដែលបណ្តាលឱ្យមានការធ្លាក់ចុះជាសកលនៃឆ្នាំ 2008។

នៅពេលដែល Morgan Stanley នៅទីបំផុតបានទទួលស្គាល់ការបរាជ័យ និងចាកចេញពីការជួញដូរ ពួកគេបានបាត់បង់ប្រាក់សុទ្ធចំនួន 9 ពាន់លានដុល្លារ ដែលជាការខាតបង់ដ៏ធំបំផុតនៃប្រវត្តិសាស្រ្តរបស់ Wall Street ។ នៅចុងឆ្នាំ 2007 ធនាគារបានខាតបង់ច្រើនជាង 37 ពាន់លានដុល្លារអាមេរិកទីផ្សារសម្រាប់មូលបត្របំណុលកម្ចីទិញផ្ទះ subprime និងនិស្សន្ទវត្ថុពាក់ព័ន្ធ។ ការខាតបង់សរុបលើទ្រព្យសកម្មដែលទាក់ទងនឹង subprime របស់សហរដ្ឋអាមេរិកនៅទីបំផុតនឹងកើនឡើងដល់ $1 trillion។

Dr. ម៉ៃឃើល ប៊ឺរី បានទទួលប្រាក់ក្នុងរយៈពេលខ្លីរបស់គាត់នៅថ្ងៃទី ៣១ ខែសីហា។ ប្រាក់ចំណេញរបស់វាគឺជាង 720 លានដុល្លារ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ចំពោះការខកចិត្តរបស់គាត់ វិនិយោគិនដែលមិនសូវមានជំនឿលើយុទ្ធសាស្ត្ររបស់គាត់ មិនដែលអរគុណគាត់ ឬសុំទោសគាត់ចំពោះការសាកសួរអំពីក្រមសីលធម៌របស់គាត់ និងសូម្បីតែអនាម័យរបស់គាត់។

គាត់តែងតែបដិសេធគោលការណ៍គ្រប់គ្រងប្រាក់ស្តង់ដារដើម្បីគិតថ្លៃសេវា។ 2% ពីកំពូលនៃផលប័ត្រសរុបរបស់គាត់នៃទ្រព្យសកម្មដែលបានគ្រប់គ្រង ដូច្នេះការជឿថានេះមិនមែនជាវិធីដើម្បីបោកបញ្ឆោតអ្នកវិនិយោគដោយមិនធ្វើការងារពិតប្រាកដនោះទេ។

ភាពស្មោះត្រង់នោះធ្វើឱ្យគាត់មានតម្លៃថ្លៃ ខណៈដែលគាត់បានបង់បុព្វលាភរ៉ាប់រងយ៉ាងច្រើនលើរបស់គាត់។ ការផ្លាស់ប្តូរឥណទាន។ គាត់ថែមទាំងត្រូវបញ្ឈប់បុគ្គលិក ដើម្បីរក្សាតំណែងរបស់គាត់។ បន្ទាប់ពីគាត់បានធ្វើឱ្យអតិថិជនរបស់គាត់កាន់តែសម្បូរបែបជាមួយនឹងការភ្នាល់ដ៏ជោគជ័យរបស់គាត់ គាត់ក៏សម្រេចចិត្តបញ្ច្រាសទិសដៅ ហើយចាប់ផ្តើមគិតថ្លៃពួកគេ។

Burry Today

Burry នៅតែចូលរួមក្នុងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុឧស្សាហកម្ម ហើយគាត់គឺជា នៅតែធ្វើការព្យាករណ៍អំពីអ្វីដែលអាចខុសនៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ច។ លើសពីនេះ គាត់បានរំលាយក្រុមហ៊ុនរបស់គាត់ក្នុងឆ្នាំ 2008 ដើម្បីផ្តោតលើការវិនិយោគផ្ទាល់ខ្លួនរបស់គាត់ជំនួសវិញ។ វាត្រូវបានគេប៉ាន់ស្មានថា Michael Burry មានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធប្រហែល 200 លានដុល្លារ។

ចូលចិត្តមាតិកានេះ? បន្ទាប់មក សូមចូលមើលអត្ថបទបន្ថែមអំពីបុរសដែលមានបំផុត និងជោគជ័យបំផុតក្នុងពិភពលោក ដោយចូលទៅកាន់ប្លុករបស់យើង!

លើទំនុកចិត្តដែល Wall Street បានលក់មូលបត្រដែលគាំទ្រដោយកម្ចីទិញផ្ទះ។ Burry គឺជាអ្នកខាងក្រៅផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុម្នាក់ទៀតដែលបានមក Wall Street ជាមួយនឹងប្រវត្តិមិនធម្មតា និងរឿងរ៉ាវជីវិតប្លែកៗ។

គាត់បានបាត់បង់ភ្នែកនៅអាយុ 2 ឆ្នាំនៅពេលដែលវាត្រូវបានដកចេញបន្ទាប់ពីទម្រង់ដ៏កម្រនៃជំងឺមហារីក។ គ្រូពេទ្យ។ Michael Burry បានពាក់កែវភ្នែកដើម្បីជំនួសអ្នកដែលគាត់បានបាត់បង់។

Burry នឹងសង្កេតឃើញក្រោយមកថាវាបានធ្វើឱ្យគាត់មើលឃើញពិភពលោកខុសគ្នាទាំងន័យត្រង់ និងន័យធៀប។ ប្រហែលជាដោយសារការដឹងខ្លួន គាត់បានមានបញ្ហាជាមួយនឹងទំនាក់ទំនងរវាងបុគ្គល ហើយគិតថាខ្លួនគាត់ជាឆ្កែចចកឯកោ។

ដើម្បីទូទាត់សងសម្រាប់ការតស៊ូក្នុងសង្គមរបស់គាត់ (គាត់នឹងរៀនច្រើននៅពេលក្រោយក្នុងជីវិតដែលគាត់បានទទួលរងពីរោគសញ្ញា Asperger ដែលជាជំងឺនៅលើវិសាលគមអូទីស្សឹម) គាត់បានរៀនវិភាគទិន្នន័យដោយភ្នែកហ្មត់ចត់សម្រាប់ព័ត៌មានលម្អិត ដោយមើលឃើញគំរូដែលគ្មាននរណាម្នាក់អាចមើលឃើញ។

Michael Burry គឺជាគ្រូពេទ្យដោយការបណ្តុះបណ្តាល ដែលបានរកឃើញអំណោយសម្រាប់ការវិនិយោគ និង ជ្រើសរើសភាគហ៊ុននៅពេលរៀននៅសាលាវេជ្ជសាស្ត្រក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1990 បន្ទាប់ពីសិក្សាការបង្រៀនរបស់វិនិយោគិនរឿងព្រេងនិទាន Warren Buffett។

ប្លុកវិនិយោគ

ក្នុងពេលទំនេររបស់ខ្ញុំ (ដែលជានិស្សិតពេទ្យគឺកម្រណាស់ ) គាត់បានចាប់ផ្តើមប្លុកវិនិយោគដែលបានក្លាយជាការពេញនិយមយ៉ាងឆាប់រហ័សក្នុងចំណោមពាណិជ្ជករ និងអ្នកវិនិយោគធនាគារ - ពួកគេទាំងអស់មានការចាប់អារម្មណ៍។ជាមួយនឹងសមត្ថភាពរបស់គាត់ក្នុងនាមជាអ្នកចំណូលថ្មីក្នុងការវិនិយោគ និងការពិតដែលថាគាត់កំពុងធ្វើវានៅពេលគាត់រៀននៅសាលាពេទ្យ។

ក្នុងនាមជាអ្នកវិនិយោគ Dr. លោក Michael Burry មានឯកទេសក្នុងការកំណត់អត្តសញ្ញាណក្រុមហ៊ុនដែលអាចត្រូវបានទិញក្នុងតម្លៃតិចជាងតម្លៃទូទាត់របស់ពួកគេ ពោលគឺការស្វែងរកក្រុមហ៊ុនដែលទីផ្សារមានតម្លៃទាប។ ទម្រង់នៃការវិនិយោគនេះគឺសមស្របតាមធម្មជាតិសម្រាប់ Burry ដែលមានលក្ខណៈវិភាគ និងមិនធម្មតា ដែលមើលឃើញអ្វីៗដែលអ្នកដទៃមិនអាច។

ភាពជោគជ័យនៃប្លុករបស់គាត់បានបង្កើត Dr. Michael Burry ជាអាជ្ញាធរទទួលស្គាល់លើការវិនិយោគតម្លៃ។ នៅទីបំផុត គាត់បានឈប់រៀនពេទ្យ ដើម្បីបន្តអាជីពផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ។ Joel Greenblatt នៃ Gotham Capital បានផ្តល់ប្រាក់ចំនួនមួយលានដុល្លារដល់ Burry ដើម្បីចាប់ផ្តើមមូលនិធិផ្ទាល់ខ្លួនរបស់គាត់គឺ Scion Capital។

មូលនិធិ Scion កំពុងផ្តល់លទ្ធផលយ៉ាងឆាប់រហ័សសម្រាប់អតិថិជនរបស់ខ្លួន ដោយមិនមានការសង្ស័យដោយសារតែ ការយល់ដឹង ការយល់ដឹងរបស់ Burry ចូលទៅក្នុងតម្លៃពិត និងហានិភ័យ។ គាត់ដឹងពីរបៀបវាយលុកទីផ្សារ។

ក្នុងឆ្នាំ 2001 សន្ទស្សន៍ S&P បានធ្លាក់ចុះជិត 12% ប៉ុន្តែសន្ទស្សន៍បានកើនឡើង 55%។ នៅឆ្នាំ 2002 S&P បានធ្លាក់ចុះជាង 22% ប៉ុន្តែ Scion បានកើនឡើង 16% ។ Burry ជឿថាការលើកទឹកចិត្តគឺជាកម្លាំងជំរុញនៅពីក្រោយអាកប្បកិរិយារបស់មនុស្សជាច្រើន។ អ្នកគ្រប់គ្រងផ្សេងទៀតភាគច្រើនគ្រាន់តែបានកាត់បន្ថយ 2% នៃទ្រព្យសកម្មសរុបនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ពួកគេ ដែលពួកគេរកបានដោយមិនគិតពីរបៀបដែលពួកគេអនុវត្តជាក់ស្តែង។ចាកចេញ។

Scion បានប្រើវិធីផ្សេង ដោយគិតតែអតិថិជនសម្រាប់ការចំណាយជាក់ស្តែងដែលកើតឡើងក្នុងការដំណើរការមូលនិធិ។ Burry ទទូចចង់រកប្រាក់ចំណេញតែនៅពេលដែលអតិថិជនរបស់គាត់ទទួលបានប្រាក់ចំណេញដំបូង។

Dr. Michael Burry

ប៉ុន្តែតើ Dr. Michael Burry ជោគជ័យខ្លាំងមែនទេ? តើ​គាត់​អាច​វាយ​លុក​ទីផ្សារ​ជាប់​លាប់​ដោយ​រឹម​ដ៏​ច្រើន​បែប​នេះ​ដោយ​របៀប​ណា? មើលទៅគាត់មិនបានធ្វើអ្វីពិសេសទេ។ មិនមានព័ត៌មានដែលមានសិទ្ធិទេ។ គាត់មិនមានព័ត៌មានសម្ងាត់ ឬបច្ចេកវិទ្យាពិសេសដែលគ្មាននរណាម្នាក់នៅ Wall Street មិនអាចចូលប្រើបានទេ។

គាត់មិនបានធ្វើអ្វីលើសពីការទិញភាគហ៊ុន និងវិភាគរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុននោះទេ។ ប៉ុន្តែ​ការ​ញែក​សេចក្តី​ថ្លែងការណ៍​ដោយ​សាមញ្ញ​កំណត់​វា​ដាច់​ដោយ​ឡែក។ គ្មាននរណាម្នាក់រំខានក្នុងការធ្វើការងារដ៏លំបាក និងធុញទ្រាន់នៃការសិក្សាអំពីក្រុមហ៊ុនដែលពួកគេកំពុងវិនិយោគនោះទេ។

ការជាវ 100 ដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំដល់ 10-K Wizard បានផ្តល់ឱ្យ Dr. Michael Burry អាចចូលប្រើរាល់របាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុសាជីវកម្មដែលគាត់អាចត្រូវការបាន។

ប្រសិនបើវាមិនផ្តល់ឱ្យគាត់នូវអ្វីដែលគាត់ត្រូវការទេ គាត់នឹងឆ្លងកាត់សេចក្តីសម្រេចរបស់តុលាការដែលមិនច្បាស់លាស់ (មិនទាន់មានជាសាធារណៈ) និងឯកសារនិយតកម្មរបស់រដ្ឋាភិបាលសម្រាប់អត្ថប្រយោជន៍ដ៏មានតម្លៃនៃ ព័ត៌មានដែលអាចផ្លាស់ប្តូរតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុន និងទីផ្សារ។ គាត់កំពុងស្វែងរកព័ត៌មាននៅកន្លែងដែលគ្មាននរណាម្នាក់រំខានក្នុងការរកមើល។

វេជ្ជបណ្ឌិត។Michael Burry និងទីផ្សារអចលនទ្រព្យ

Dr. Michael Burry

Michael Burry បានឃើញឱកាសដ៏កម្រមួយនៅក្នុងទីផ្សារមូលបត្របំណុលអចលនទ្រព្យ subprime ជាថ្មីម្តងទៀតដែលជាកន្លែងដែលគ្មាននរណាម្នាក់កំពុងរកមើល។ ប៉ុន្តែនេះគឺជាការចាកចេញពីវិធីសាស្រ្តធម្មតារបស់គាត់។ ជំនួសឱ្យការស្វែងរកទ្រព្យសកម្មដែលមានតម្លៃទាប គាត់នឹងកំណត់គោលដៅទីផ្សាររង ដោយសារតែការជឿជាក់របស់គាត់ថាវាមានតម្លៃហួសហេតុពេក។

Michael Burry មានភាពជាក់លាក់ជាក់លាក់ គាត់បានសិក្សាលើកម្ចីមូលដ្ឋានដែលបង្កើតបានជាក្រុមបញ្ចាំដែលកំពុងត្រូវបានបញ្ចាំ។ នៅក្នុងចំណងជើង។ គាត់មើលឃើញថាអ្នកខ្ចីដែលគ្មានប្រាក់ចំណូល និងគ្មានឯកសារកំពុងកាន់កាប់ចំណែកធំជាង និងធំនៃកម្ចីទិញផ្ទះ។

សូម​មើល​ផង​ដែរ: នាឡិកាដៃថ្លៃបំផុតទាំង 10 នៅលើពិភពលោក

ស្តង់ដារនៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីបានដួលរលំនៅចំពោះមុខតម្រូវការដែលមិនអាចគ្រប់គ្រងបានរបស់ទីផ្សារសម្រាប់ការដាក់បញ្ចាំរង ដោយសារអ្នកបង្កើតប្រាក់កម្ចីបានប្រើប្រាស់មធ្យោបាយល្អិតល្អន់កាន់តែខ្លាំងឡើង។ ដើម្បីបង្ហាញអំពីភាពត្រឹមត្រូវនៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់អ្នកខ្ចីដែលមិនគួរឱ្យទុកចិត្តយ៉ាងច្បាស់។ ដូចដែលយើងបានឃើញ ប្រាក់កម្ចីទាំងនេះកំពុងត្រូវបានវេចខ្ចប់ឡើងវិញជាមូលបត្រ និងលក់ដោយធនាគារធំៗ។

World of Credit Exchanges

ប៉ុន្តែដូចជា Dr. តើ Michael Burry នឹង​កាត់​ចំណងជើង​ប្រភេទ​ទាំងនេះ​ទេ? រចនាសម្ព័នរបស់ពួកគេបានធ្វើឱ្យពួកគេមិនអាចខ្ចីបានទេ ដោយសារក្បាលដីតូចពេកមិនអាចកំណត់អត្តសញ្ញាណបុគ្គលបាន។ ទីផ្សារមិនមានយន្តការសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដូច Burry ដែលជឿថាទីផ្សារមូលបត្របំណុលsubprime គឺពិតជាគ្មានតម្លៃ។ ប៉ុន្តែ Burry បានដឹងពីដំណោះស្រាយចំពោះបញ្ហានេះ។ គាត់ហៀបនឹងចូលទៅក្នុងពិភពនៃការជួញដូរឥណទាន។

Burry បានឃើញថាពេលនេះដល់ពេលដែលត្រូវធ្វើសកម្មភាពហើយ។ នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់លើប្រាក់កម្ចីរងបានបាត់ទៅវិញ ហើយអ្នកខ្ចីចាប់ផ្តើមទទួលបានអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាងមុន (ក្នុងរយៈពេលប្រហែល 2 ឆ្នាំ) វានឹងមានរលកនៃការពន្យាពេលដែលនឹងនាំទីផ្សារមូលបត្របំណុលដល់ជង្គង់របស់វា។ 3>

ម្តង ដែលបានចាប់ផ្តើមកើតឡើង វិនិយោគិនជាច្រើននឹងអស់សង្ឃឹមក្នុងការទិញការធានារ៉ាប់រងលើមូលបត្រដែលពួកគេបានបណ្តាក់ទុន — ហើយវិធីតែមួយគត់ដើម្បីធ្វើដូច្នេះបានតាមរយៈការផ្លាស់ប្តូរឥណទានដែល Dr. Michael Burry នឹងមាន។

Michael Burry បង្កើតការផ្លាស់ប្តូរឥណទានសម្រាប់ប័ណ្ណកម្ចីទិញផ្ទះ

ប៉ុន្តែមានបញ្ហាជាមួយផែនការរបស់គាត់៖ មិនមានការប្តូរឥណទានសម្រាប់មូលបត្របំណុលហ៊ីប៉ូតែក។ ធនាគារត្រូវតែបង្កើតពួកគេ។ លើសពីនេះ ក្រុមហ៊ុនធំៗភាគច្រើនដែលមានបំណងបង្កើតពួកគេអាចមានបញ្ហាក្នុងការដោះស្រាយ និងមិនអាចសងប្រាក់ត្រឡប់មកវិញលើការផ្លាស់ប្តូររបស់ពួកគេបានទេ ប្រសិនបើការព្យាករណ៍ថ្ងៃវិនាសរបស់ពួកគេមានភាពត្រឹមត្រូវ។ ពួកគេប្រឈមមុខនឹង subprime ខ្លាំងពេក។

គាត់បានច្រានចោល Bear Stearns ប៉ុន្តែក៏ Lehman Brothers ជាអ្នកលក់ប្តូរក្រេឌីតដ៏មានសក្ដានុពល ដោយលើកហេតុផលថាពួកគេចូលជ្រៅទៅក្នុងហ្គេម subprime ដើម្បីអាចសងគាត់នៅពេលដែលមូលបត្របំណុលបរាជ័យ។

ក្នុងឆ្នាំ 2005មានតែ Deutsche Bank និង Goldman Sachs ប៉ុណ្ណោះដែលបង្ហាញការចាប់អារម្មណ៍។ គ្រូពេទ្យ។ Michael Burry បានឈានដល់កិច្ចព្រមព្រៀងជាមួយពួកគេដើម្បីបង្កើតកិច្ចសន្យាបង់ប្រាក់ ដូច្នេះការធានាការទូទាត់ជាចំណងបុគ្គលបានបរាជ័យ។ នៅខែឧសភា ឆ្នាំ 2005 គាត់បានទិញ 60 លានដុល្លារនៃការដោះដូររបស់ធនាគារ Deutsche Bank ពោលគឺ 10 លានដុល្លារសម្រាប់រាល់សញ្ញាប័ណ្ណប្រាំមួយដាច់ដោយឡែកពីគ្នា។

Burry បានជ្រើសរើសមូលបត្របំណុលទាំងនេះបន្ទាប់ពីបានអានសៀវភៅណែនាំដោយមើលឃើញថាពួកគេត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយការសង្ស័យបំផុត។ ប្រាក់កម្ចីរង។

Milton's Opus

នៅទីបំផុត Dr. លោក Michael Burry បានបង្កើតមូលនិធិដាច់ដោយឡែកមួយដែលមានឈ្មោះថា Milton's Opus ដែលឧទ្ទិសទាំងស្រុងចំពោះការទិញ និងការផ្លាស់ប្តូរឥណទាននៅក្នុងមូលបត្រដែលគាំទ្រដោយកម្ចីទិញផ្ទះ។ នៅខែតុលា ឆ្នាំ 2005 គាត់បានប្រាប់វិនិយោគិនរបស់គាត់ថាឥឡូវនេះពួកគេកាន់កាប់ប្រហែល 1 ពាន់លានដុល្លារនៃទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនេះ។

វិនិយោគិនមួយចំនួនមានការខឹងសម្បារដែល Burry បានចងលុយរបស់ពួកគេនៅក្នុងល្បែងប្រថុយប្រថានបែបនេះ។ ទីផ្សារ​លំនៅឋាន​អាមេរិក​មិន​ដែល​ដួលរលំ​ដូច​ការ​ព្យាករណ៍​របស់​លោក Burry ទេ។ ប៉ុន្តែ Burry ក៏បានដឹងដែរថា ការដួលរលំទាំងស្រុងមិនចាំបាច់សម្រាប់គាត់ក្នុងការទទួលបានប្រាក់ចំណេញដ៏ធំនោះទេ។ របៀបដែលការដោះដូរត្រូវបានរៀបចំឡើង គាត់នឹងធ្វើឱ្យមានសំណាង ប្រសិនបើសូម្បីតែផ្នែកខ្លះនៃវត្ថុបញ្ចាំបានខុស។ ប៉ុន្តែធនាគារហាក់ដូចជាស្ទើរតែមិនយល់ពីអ្វីដែលពួកគេបានលក់គាត់។

ប៉ុន្តែក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែ ទីផ្សារចាប់ផ្តើមមើលឃើញប្រាជ្ញាពី Dr. លោក Michael Burry ។ នៅមុនដំណាច់ឆ្នាំ 2005 អ្នកតំណាងមកពីតុពាណិជ្ជកម្មរបស់ Goldman Sachs, Deutsche Bank និង Morgan Stanley កំពុងស្នើសុំឱ្យ Burry លក់ត្រឡប់មកវិញនូវការផ្លាស់ប្តូរឥណទានដែលគាត់បានទិញ - ក្នុងតម្លៃដ៏សប្បុរស។ ការចាប់អារម្មណ៍ភ្លាមៗរបស់គាត់ចំពោះឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុនេះ ដែលគាត់បានជួយពួកគេបង្កើតកាលពីប៉ុន្មានខែមុននេះ អាចមានន័យតែមួយប៉ុណ្ណោះ៖ ការបញ្ចាំមូលដ្ឋានកំពុងចាប់ផ្តើមបរាជ័យ។

មិនលឿនគ្រប់គ្រាន់ទេ

ដំបូងឡើយ ធនាគារ និងភ្នាក់ងារវាយតម្លៃមិនបានទទួលស្គាល់ថាមានអ្វីខុសទេ។ វេជ្ជបណ្ឌិត Michael Burry មានទំនុកចិត្តថាការភ្នាល់របស់គាត់ប្រឆាំងនឹងទីផ្សារអចលនទ្រព្យនឹងត្រូវបានបញ្ជាក់។

ប៉ុន្តែវាជាមុខតំណែងដ៏ថ្លៃមួយក្នុងការកាន់កាប់ ហើយការភ្នាល់មួយដែលធ្វើអោយអតិថិជនដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិរបស់គាត់ចំណាយប្រាក់យ៉ាងច្រើននៅទីនេះ និងឥឡូវនេះ ដូចដែលគាត់បានបន្ត ដើម្បីជំពាក់ធនាគាររបស់គាត់នូវបុព្វលាភធានារ៉ាប់រងលើការផ្លាស់ប្តូរឥណទានដែលគាត់បានទិញ។ ជាលើកដំបូង Burry មិនសូវដំណើរការនៅលើទីផ្សារ។ ក្នុងឆ្នាំ 2006 S&P បានកើនឡើងច្រើនជាង 10% — Scion បានបាត់បង់ 18.4%

ការបះបោររបស់វិនិយោគិន

Burry មានការងឿងឆ្ងល់ចំពោះរបៀបដែលទីផ្សារកំពុងមានឥរិយាបទ។ ទិន្នន័យអ្នកផ្តល់សេវាកម្ចីទិញផ្ទះបានបន្តកាន់តែយ៉ាប់យ៉ឺននៅពេលដែលឆ្នាំ 2006 បានផ្លាស់ប្តូរទៅឆ្នាំ 2007 (ហើយអត្រាការប្រាក់បានផុតកំណត់)។

ការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីបានធ្លាក់ចុះក្នុងអត្រាខ្ពស់ដែលមិនធ្លាប់មាន ប៉ុន្តែតម្លៃនៃការធានាមូលបត្របំណុលដែលរួមបញ្ចូលដោយប្រាក់កម្ចីទាំងនេះបានបន្តធ្លាក់ចុះ។ វាដូចជាប្រសិនបើគោលនយោបាយធានារ៉ាប់រងអគ្គីភ័យលើផ្ទះមួយមានតម្លៃថោកជាងបន្ទាប់ពីផ្ទះត្រូវបានភ្លើងឆេះ។ តក្កវិជ្ជាជាលើកដំបូង បរាជ័យជាមួយ Dr. លោក Michael Burry ។ ហើយគាត់កំពុងប្រឈមមុខនឹងការរិះគន់ពីអ្នកវិនិយោគ នៅពេលដែលអតិថិជនរបស់គាត់បានចាប់ផ្តើមទាមទារប្រាក់របស់ពួកគេមកវិញពីមូលនិធិរបស់គាត់ ដោយគិតថាគាត់ជាឧក្រិដ្ឋជន ឬជាមនុស្សឆ្កួត។

នេះគឺជាបញ្ហាដ៏ធំមួយសម្រាប់វេជ្ជបណ្ឌិត។ ប៊ឺរី។ មានភាសានៅក្នុងកិច្ចព្រមព្រៀងប្តូរឥណទានរបស់ Burry ជាមួយធនាគារដែលអនុញ្ញាតឱ្យក្រុមហ៊ុន Wall Street ធំៗលុបចោលកាតព្វកិច្ចរបស់ពួកគេចំពោះ Burry ប្រសិនបើទ្រព្យសកម្មរបស់ពួកគេធ្លាក់ចុះក្រោមកម្រិតជាក់លាក់មួយ។

ដូច្នេះ ទោះបីជាការព្យាករណ៍ប្រសិនបើការអះអាងរបស់ Scion បង្ហាញថាត្រឹមត្រូវក៏ដោយ ធនាគារធំៗអាចប្រឈមមុខនឹងវិបត្តិ រក្សាតម្លៃសញ្ញាប័ណ្ណកម្ចីទិញផ្ទះខ្ពស់ ប្រណាំងនាឡិការបស់ Burry និងបង្ខំគាត់ឱ្យលុបចោលតំណែងរបស់គាត់ មុនពេលគាត់ប្រមូលប្រាក់ដុល្លារ។ វាជាការចាំបាច់សម្រាប់គាត់ (និងសម្រាប់អ្នកវិនិយោគរបស់គាត់ ទោះបីជាមានមនុស្សតិចណាស់ដែលជឿជាក់) ថាមិនមានការដកប្រាក់យ៉ាងច្រើនពី Scion ទេ។ ពួកគេនឹងបាត់បង់គ្រប់យ៉ាង នៅពេលដែលពួកគេហៀបនឹងឈ្នះអ្វីៗគ្រប់យ៉ាង។

Dr. Michael Burry Side-Pockets

តើ Burry បានធ្វើអ្វី? គាត់បានប្រាប់វិនិយោគិនថា ទេ ពួកគេមិនអាចយកលុយមកវិញបានទេ។ ដូច្នេះ ក្នុង​ការ​ធ្វើ​ដូច្នេះ គាត់​បាន​«​ដាក់​ហោប៉ៅ​»​ប្រាក់​របស់​អ្នក​វិនិយោគ​របស់​គាត់ ដោយ​រក្សា​វា​ទុក​វិនិយោគ​រហូត​ដល់​