Michael Burry ပရိုဖိုင်

အမည်အပြည့်အစုံ-	Michael James Burry
အလုပ်အကိုင်-	ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ၊ Scion Asset Management ၏မန်နေဂျာ
မွေးရပ်ဇာတိ-	San Jose၊ California၊ United States
မွေးသက္ကရာဇ်-	ဇွန် 9၊ 1971
အသားတင်တန်ဖိုး-	US$ 200 million

Dr. Michael Burry သည် လေ့ကျင့်သင်ကြားမှုဖြင့် ဆရာဝန်တစ်ဦးဖြစ်ပြီး ထို့အပြင် 2008 ခုနှစ်တွင် subprime mortgage အကျပ်အတည်းမှ ကြိုတင်ခန့်မှန်း၍ အမြတ်အစွန်းရခဲ့သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူနှင့် အကာအကွယ်ရန်ပုံငွေမန်နေဂျာဖြစ်သည်။

လည်းဖတ်ရန်- Mark Mobius- ထွန်းသစ်စစျေးကွက်များ၏ လမ်းကြောင်း guru

ဒီဆောင်းပါးမှာ Dr. Michael Burry သည် ငွေကြေးအကျပ်အတည်း၏ နောက်ကွယ်တွင် ဘာတွေဖြစ်နေသည်ကို သိသော်လည်း Dr. Burry သည် အကျပ်အတည်းကို တားဆီးခဲ့သည်။

Wall Street နှင့် လောင်းကစား

၂၀၀၀ ခုနှစ်များအစောပိုင်းတွင်၊ ဘဏ်ကြီးများသည် ၎င်းတို့၏ရန်ပုံငွေများကို subprime mortgage bond စျေးကွက်သို့ အပြည့်အ၀ လမ်းညွှန်ခဲ့သည် (အလယ်အလတ်အောက်တွင် အကြွေးအဆင့်ဖြင့် ပေါင်နှံမှုများ)၊ ပြင်းထန်သောဖွဲ့စည်းပုံဆိုင်ရာအားနည်းချက်များကိုခံစားခဲ့ရပါသည်။

သို့သော်၎င်းတို့အမှန်တကယ်ဖြစ်ရန်အတွက်ပေါင်နှံထားသောငွေချေးစာချုပ်များကိုနားလည်သောရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအချို့အတွက်၊ ဘဏ်များ၏အဝေးမှုန်သည် နှိုင်းယှဥ်သာလွန်သောအခွင့်အလမ်းကိုကိုယ်စားပြုသည်။ ၎င်းတို့သည် Wall Street ၏အနေအထားကို ဆန့်ကျင်ပြီး ကြီးမားသောအမြတ်အစွန်းများ ရရှိနိုင်မည်ဖြစ်သည်။

Dr. Michael Burry သည် Steve Eisman နှင့်အတူ (အနည်းဆုံးပြောရလျှင်)သူ၏လောင်းကြေးကို အပြည့်အဝကစားပြီးဖြစ်သည်။

သို့သော် အထက်ဖော်ပြပါ subprime ကျဆင်းမှုများသည် 2007 ခုနှစ်တွင် စတင်လာသည်နှင့်အမျှ Scion ၏ကံကြမ္မာများသည် Dr. Michael Burry က သူသွားမယ့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတွေကို ပြောပြတယ်။ 2007 ခုနှစ် ပထမသုံးလပတ်တွင် Scion သည် 18% ပြန်လည်ရရှိခဲ့သည်။ ချေးငွေများ ညံ့ဖျင်းပြီး ငွေချေးသူများသည် မြင့်မားသော အတိုးပေးချေမှုဒဏ်ကို ခံနေရသည်။ Wall Street အတွက် ငွေတောင်းခံလွှာသည် နောက်ဆုံးတွင် ရောက်ရှိလာပါသည်။

Scion သည် ပုံသေနှင့် လောင်းကြေးထပ်သော ပေါင်နှံမှုများတွင်၊ ပေါင်နှံမှုများနှင့် ဒေဝါလီခံမှုများသည် ၂၀၀၇ ခုနှစ် ဖေဖော်ဝါရီလမှ ဇွန်လအထိ 15.6% မှ 37.7% အထိ မြင့်တက်လာခဲ့သည်။

ငွေချေးသူ၏ သုံးပုံတစ်ပုံကျော်သည် ၎င်းတို့၏ ချေးငွေအပေါ် ပုံသေရှိနေပါသည်။ ခေါင်းစဉ်များသည် ရုတ်တရက် အသုံးမဝင်တော့ပါ။ ထို့အပြင် အိမ်မီးလောင်ခဲ့သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ဤငွေချေးစာချုပ်များ (၎င်းတို့၏မူရင်းတန်ဖိုး၏ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်း)ကို ရောင်းချရန် သို့မဟုတ် ၎င်းတို့ရယူခဲ့သော မကောင်းတဲ့ အလောင်းအစားများအတွက် အာမခံကို ဝယ်ရန် ရုန်းကန်နေကြသည် — ယခု Mike Burry ပိုင်ဆိုင်သော အာမခံ။

သမိုင်းတွင် အကြီးမားဆုံး ကုန်သွယ်မှုဆုံးရှုံးမှု

'The Big Short' ရုပ်ရှင်တွင် Burry။ ရန်ပုံငွေမန်နေဂျာသည် ၂၀၀၈ ခုနှစ် ကမ္ဘာ့စီးပွားရေးကျဆင်းမှုကို ဖြစ်ပေါ်စေသည့် ပေါင်နှံငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်တွင် လောင်းကစားလုပ်ခဲ့သည်။

Morgan Stanley သည် နောက်ဆုံးတွင် ရှုံးနိမ့်မှုကို လက်ခံပြီး ကုန်သွယ်မှုမှ နုတ်ထွက်လိုက်သောအခါ ၎င်းတို့သည် Wall Street သမိုင်းတွင် အကြီးမားဆုံးကုန်သွယ်ဆုံးရှုံးမှုဖြစ်သည့် အသားတင် $9 ဘီလီယံ ဆုံးရှုံးခဲ့သည်။ ၂၀၀၇ နှစ်ကုန်တွင် ဘဏ်သည် အမေရိကန်ဒေါ်လာ ၃၇ ဘီလီယံကျော် ဆုံးရှုံးခဲ့သည်။subprime mortgage bonds နှင့် ဆက်စပ်သော ဆင်းသက်လာများအတွက် စျေးကွက်။ US subprime နှင့်ဆက်စပ်သောပိုင်ဆိုင်မှုများတွင် စုစုပေါင်းဆုံးရှုံးမှုသည် နောက်ဆုံးတွင် $1 ထရီလီယံအထိရှိလာမည်ဖြစ်သည်။

Dr. Michael Burry သည် ဩဂုတ်လ 31 ရက်နေ့တွင် သူ၏ တိုတောင်းသော အတိုအထွာကို ရရှိခဲ့သည်။ ၎င်း၏အမြတ်ငွေသည်ဒေါ်လာသန်း ၇၂၀ ကျော်ရှိသည်။ သို့သော်၊ သူ၏ ဝမ်းနည်းကြေကွဲဖွယ်ရာမှာ၊ သူ၏ဗျူဟာအပေါ် ယုံကြည်ချက်နည်းပါးသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် သူ့ကျင့်ဝတ်နှင့် သူ့သိက္ခာကို မေးခွန်းထုတ်သည့်အတွက် သူ့ကို ဘယ်သောအခါမှ ကျေးဇူးတင်ကြောင်း သို့မဟုတ် တောင်းပန်ခြင်းမျိုး မရှိခဲ့ပါ။

သူသည် အခကြေးငွေကောက်ခံရန် စံငွေကြေးမန်နေဂျာမူဝါဒကို အမြဲတမ်း ငြင်းပယ်ခဲ့သည်။ စီမံခန့်ခွဲထားသောပိုင်ဆိုင်မှုအစုစု၏စုစုပေါင်း၏ထိပ်မှ 2%၊ ထို့ကြောင့် ၎င်းသည် အမှန်တကယ်အလုပ်မလုပ်ဘဲ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကိုလှည့်ဖြားရန်နည်းလမ်းတစ်ခုထက်မပိုဟုယုံကြည်သည်။

ထိုသမာဓိသည် သူ့အတွက် ပရီမီယံကြေးများပေးဆောင်စဉ်တွင် ၎င်းသည် စျေးကြီးသည်။ အကြွေးဖလှယ်မှုများ။ သူ့ရာထူးကို ဆက်ထိန်းထားဖို့ ဝန်ထမ်းတွေကိုတောင် ရာထူးက ထုတ်ပစ်ခဲ့ရပါတယ်။ သူ၏ဖောက်သည်များအား သူ၏အောင်မြင်လှသော အလောင်းအစားဖြင့် ပိုမိုချမ်းသာအောင် ပြုလုပ်ပြီးနောက်၊ သင်တန်းပြောင်းပြန်ကာ အခကြေးငွေများ စတင်ကောက်ခံရန် ဆုံးဖြတ်ခဲ့သည်။

Burry ယနေ့

Burry သည် လုပ်ငန်းဘဏ္ဍာရေးတွင် ပါဝင်နေဆဲဖြစ်ပြီး၊ စီးပွားရေးမှာ ဘာတွေ မှားသွားနိုင်တယ် ဆိုတာကို ခန့်မှန်းမှုတွေ လုပ်နေတုန်းပါပဲ။ ထို့အပြင် သူ၏ကိုယ်ပိုင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို အာရုံစိုက်ရန် ၂၀၀၈ ခုနှစ်တွင် သူ၏ကုမ္ပဏီကို ဖျက်သိမ်းခဲ့သည်။ Michael Burry ရှိတယ်လို့ ခန့်မှန်းရပါတယ်။အသားတင်တန်ဖိုး ဒေါ်လာ သန်း ၂၀၀ ခန့်ရှိသည်။

အကြောင်းအရာကို သဘောကျပါသလား။ ထို့နောက် ကျွန်ုပ်တို့၏ဘလော့ဂ်ကို ရှာဖွေခြင်းဖြင့် ကမ္ဘာပေါ်ရှိ အချမ်းသာဆုံးနှင့် အအောင်မြင်ဆုံး အမျိုးသားများအကြောင်း နောက်ထပ်ဆောင်းပါးများကို ဝင်ရောက်ကြည့်ရှုပါ။

Wall Street သည် ပေါင်နှံထားသော ကျောထောက်နောက်ခံပြု ငွေချေးများကို ရောင်းချသည့် ယုံကြည်မှုအပေါ်။ Burry သည် သမားရိုးကျ မဟုတ်သော နောက်ခံနှင့် ထူးခြားသော ဘဝဇာတ်ကြောင်းဖြင့် Wall Street သို့ ရောက်ရှိလာသော အခြား ငွေကြေး အပြင်လူ တစ်ဦးဖြစ်သည်။

ရှားရှားပါးပါး ကင်ဆာရောဂါကို ဖယ်ရှားပြီးနောက် အသက် 2 နှစ်သား အရွယ်တွင် မျက်လုံး ဆုံးရှုံးခဲ့သည်။ ဆရာဝန်။ Michael Burry သည် သူဆုံးရှုံးသွားသော မျက်လုံးကို အစားထိုးရန်အတွက် ဖန်မျက်လုံးကို ၀တ်ဆင်ထားသည်။

Burry သည် ၎င်းသည် ကမ္ဘာကြီးကို စာသားအရ၊ ပုံသဏ္ဍာန်အားဖြင့် ကွဲပြားစွာ မြင်နိုင်စေကြောင်း နောက်ပိုင်းတွင် Burry သတိပြုမိခဲ့သည်။ မိမိကိုယ်မိမိ အသိစိတ်ကြောင့် ဖြစ်ကောင်းဖြစ်နိုင်သည်၊ သူသည် လူအချင်းချင်း ပေါင်းသင်းဆက်ဆံရေးတွင် ပြဿနာများရှိနေပြီး သူ့ကိုယ်သူ ဝံပုလွေတစ်ကောင်လို တွေးတောနေပါသည်။

သူ၏လူမှုရေးရုန်းကန်မှုများကို လျော်ကြေးပေးရန် (Asperger's Syndrome ကို ခံစားခဲ့ရသည့်ဘဝနောက်ပိုင်းတွင် သူသည် များစွာသင်ယူရလိမ့်မည်။ Autism spectrum ပေါ်ရှိ ချို့ယွင်းမှု)) သည် တိကျသေချာသော မျက်လုံးဖြင့် ဒေတာများကို အသေးစိတ်ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာလေ့လာကာ အခြားမည်သူမျှ မမြင်နိုင်သော ပုံစံများကို မြင်တွေ့ခဲ့ရသည်။

Michael Burry သည် လေ့ကျင့်ရေးမှ သမားတော်တစ်ဦးဖြစ်ပြီး ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုနှင့် လက်ဆောင်ပစ္စည်းတစ်ခုကို ရှာဖွေတွေ့ရှိခဲ့သူ၊ ဒဏ္ဍာရီဆန်ဆန် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ Warren Buffett ၏သွန်သင်ချက်များကို လေ့လာပြီးနောက် 1990 ခုနှစ်များတွင် ဆေးကျောင်းတက်စဉ် စတော့ရှယ်ယာများ စုဆောင်းခဲ့သည်။

ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဘလော့ဂ်

ကျွန်ုပ်၏အားလပ်ချိန်များတွင် (ထို့ကြောင့် ဆေးကျောင်းသားဖြစ်ခဲ)၊ ကုန်သည်များနှင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဘဏ်လုပ်ငန်းရှင်များအကြား လျင်မြန်စွာအကြိုက်ဖြစ်လာသည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဘလော့ဂ်တစ်ခုကို စတင်ခဲ့သည်—အားလုံးက သဘောကျခဲ့ကြသည်။ရင်းနှီးမြှပ်နှံရန် လူသစ်တစ်ဦးအနေဖြင့် သူ၏စွမ်းရည်နှင့် ဆေးကျောင်းတက်စဉ်တွင် ၎င်းကို လုပ်ဆောင်နေခြင်းဖြစ်သည်။

ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတစ်ဦးအနေဖြင့် Dr. Michael Burry သည် ၎င်းတို့၏ ဖျက်သိမ်းမှုတန်ဖိုးထက် နည်းသော ကုမ္ပဏီများ ကို ခွဲခြားသတ်မှတ်ရာတွင် အထူးပြု ၊ ဆိုလိုသည်မှာ စျေးကွက်တန်ဖိုးနည်းသော ကုမ္ပဏီများကို ရှာဖွေခြင်း ဖြစ်သည်။ ဤရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုပုံစံသည် အခြားသူများမလုပ်နိုင်သည့်အရာများကို မြင်သော ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုနှင့် သမားရိုးကျမဟုတ်သော Burry အတွက် သဘာဝအတိုင်း အံဝင်ခွင်ကျဖြစ်ခဲ့သည်။

သူ၏ဘလော့ဂ်၏အောင်မြင်မှုသည် Dr. တန်ဖိုးရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အသိအမှတ်ပြု အာဏာပိုင်တစ်ဦးအဖြစ် Michael Burry နောက်ဆုံးတွင် သူသည် ငွေကြေးဖြင့် အသက်မွေးဝမ်းကြောင်းပြုရန် ဆေးကျောင်းမှ ထွက်ခဲ့သည်။ Gotham Capital မှ Joel Greenblatt သည် Burry ၏ကိုယ်ပိုင်ရန်ပုံငွေဖြစ်သော Scion Capital ကိုစတင်ရန် ဒေါ်လာတစ်သန်းကမ်းလှမ်းခဲ့သည်။

Scion ရန်ပုံငွေသည် ၎င်း၏ဖောက်သည်များအတွက် ရလဒ်များကို လျင်မြန်စွာပေးပို့နေသည်၊ စစ်မှန်သောတန်ဖိုးနှင့်အန္တရာယ်သို့။ စျေးကွက်ကို မည်ကဲ့သို့အနိုင်ယူရမည်ကို သူသိခဲ့သည်။

၂၀၀၁ ခုနှစ်တွင် S&P အညွှန်းကိန်းသည် 12% နီးပါးကျဆင်းခဲ့သော်လည်း အညွှန်းကိန်း 55% တက်လာခဲ့သည်။ 2002 ခုနှစ်တွင် S&P သည် 22% ကျော်ကျဆင်းခဲ့သော်လည်း Scion သည် 16% တက်လာခဲ့သည်။ မက်လုံးများသည် လူ့အပြုအမူများစွာ၏နောက်ကွယ်တွင် တွန်းအားဖြစ်စေသည်ဟု Burry က ယုံကြည်သည်။ အခြားမန်နေဂျာအများစုသည် ၎င်းတို့၏အစုစုရှိ စုစုပေါင်းပိုင်ဆိုင်မှု၏ 2% ကို ရိုးရှင်းစွာ ဖြတ်တောက်လိုက်ကြပြီး ၎င်းတို့သည် အမှန်တကယ် မည်သို့လုပ်ဆောင်ခဲ့သည်ကိုပင် မခံစားရဘဲ ၎င်းတို့ရရှိသော အစုရှယ်ယာများဖြစ်သည်။ကျန်ခဲ့သည်။

ကြည့်ပါ။: အသားရောင်ရဖို့? သဘာဝပါဝင်ပစ္စည်းများဖြင့် အိမ်လုပ်အသားရောင်ကို ဖန်တီးပါ။

Scion သည် အခြားနည်းလမ်းတစ်ခုကို ရယူခဲ့ပြီး အမှန်တကယ် ကုန်ကျစရိတ်အတွက် သုံးစွဲသူများကိုသာ ရန်ပုံငွေကို လည်ပတ်စေခဲ့သည်။ Burry သည် သူ၏ဖောက်သည်များ ပထမဆုံးအမြတ်ရမှသာ အကျိုးအမြတ်ရရှိရန် အခိုင်အမာတောင်းဆိုခဲ့သည်။

Dr. Michael Burry

ဒါပေမဲ့ Dr. Michael Burry အရမ်းအောင်မြင်လား။ ဤမျှကြီးမားသော အမြတ်အစွန်းများဖြင့် စျေးကွက်ကို အဆက်မပြတ် အနိုင်ယူနိုင်ခဲ့သနည်း။ ထူးထူးခြားခြား ဘာမှ မလုပ်တတ်ဘူးဆိုတာ သိသာပါတယ်။ အခွင့်ထူးခံ အချက်အလက် မရှိပါ။ သူ့တွင် Wall Street တွင်မည်သူမှဝင်ရောက်ခွင့်မရှိသောလျှို့ဝှက်သတင်းအချက်အလက် သို့မဟုတ် အထူးနည်းပညာမရှိပါ။

သူသည် စတော့ရှယ်ယာများဝယ်ယူခြင်းနှင့် ကုမ္ပဏီများ၏ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်းများကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းထက် ဘာမှမလုပ်ပါ။ ဒါပေမယ့် ရိုးရှင်းစွာ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာတဲ့ ထုတ်ပြန်ချက်တွေက အဲဒါကို ခွဲထုတ်လိုက်တာပါပဲ။ သူတို့ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားတဲ့ ကုမ္ပဏီတွေအကြောင်း အမှန်တကယ်လေ့လာဖို့ ခက်ခက်ခဲခဲ အပျင်းကြီးတဲ့အလုပ်တွေကို ဘယ်သူကမှ မလုပ်ခိုင်းပါဘူး။

10-K Wizard ကို တစ်နှစ် $100 စာရင်းသွင်းပြီး Dr. Michael Burry သည် သူလိုအပ်သမျှ ကော်ပိုရိတ်ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်းတိုင်းကို ဝင်ရောက်ကြည့်ရှုနိုင်သည် ။

၎င်းက သူ့အတွက် လိုအပ်သောအရာများကို မပေးပါက၊ သူသည် တန်ဖိုးကြီးသည့်အရာများအတွက် မထင်မရှား (လူသိရှင်ကြားရနိုင်သော) တရားရုံးစီရင်ချက်များနှင့် အစိုးရစည်းမျဉ်းစည်းကမ်းစာရွက်စာတမ်းများကို ဖြတ်ကျော်နိုင်မည်ဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီများနှင့် စျေးကွက်များ၏ တန်ဖိုးကို ပြောင်းလဲနိုင်သော အချက်အလက်။ သူသည် အခြားမည်သူမျှ မကြည့်ရန် စိတ်မ၀င်စားသော နေရာများတွင် အချက်အလက်ကို ရှာဖွေနေပါသည်။

Dr.Michael Burry နှင့် အိမ်ခြံမြေစျေးကွက်

Dr. Michael Burry

Michael Burry သည် အခြားမည်သူမျှ လိုက်ရှာခြင်းမရှိသော subprime အိမ်ခြံမြေစာချုပ်ဈေးကွက်တွင် ရှားပါးသောအခွင့်အရေးကို မြင်တွေ့ခဲ့ရသည်။ ဒါပေမယ့် ဒါက သူ့ရဲ့ ပုံမှန်ချဉ်းကပ်မှုကနေ ထွက်ခွာသွားခြင်းပါပဲ။ တန်ဖိုးမဖြတ်နိုင်သော ပိုင်ဆိုင်မှုများကို ရှာဖွေမည့်အစား ၎င်းသည် အလွန်တန်ဖိုးကြီးသည်ဟု သူ၏ယုံကြည်ချက်ကြောင့် subprime စျေးကွက်ကို ပစ်မှတ်ထားမည်ဖြစ်သည်။

Michael Burry သည် တိကျသေချာသော လက္ခဏာများဖြင့် ချေးငွေများကို အကျပ်ရိုက်ခံရသည့် ပေါင်နှံမှုများစုပေါင်းထားသည့် အရင်းခံချေးငွေများကို လေ့လာခဲ့သည် ခေါင်းစဉ်များတွင်။ ဝင်ငွေမရှိ၊ စာရွက်စာတမ်းမရှိသော ငွေချေးသူများသည် ပိုကြီးပြီး ပိုကြီးသော အပေါင်ခံဝေစုကို ရယူနေကြသည်ကို သူမြင်သည်။

ချေးငွေထုတ်ချေးသူများသည် အသေးစိပ်ပို၍ပို၍ပို၍အသေးစိတ်ကျသောနည်းလမ်းများကို ကျင့်သုံးသောကြောင့် ချေးငွေစံနှုန်းများ ကျဆင်းသွားပါသည်။ ရှင်းရှင်းလင်းလင်း မယုံကြည်ထိုက်သော ငွေချေးသူများထံ ငွေထုတ်ချေးခြင်းကို တရားမျှတစေရန်။ ကျွန်ုပ်တို့မြင်ခဲ့ရသည့်အတိုင်း ဤချေးငွေများကို ဘဏ်ကြီးများမှ ငွေချေးစာချုပ်အဖြစ် ပြန်လည်ထုပ်ပိုးပြီး ရောင်းချပါသည်။

World of Credit Exchanges

သို့သော် Dr. Michael Burry သည် ဤခေါင်းစဉ်အမျိုးအစားများကို တိုတိုတုတ်တုတ်ဖြစ်စေမည်လား။ ပါဆယ်ထုပ်များသည် တစ်ဦးချင်းခွဲခြားသတ်မှတ်ရန် သေးငယ်လွန်းသောကြောင့် ၎င်းတို့၏ဖွဲ့စည်းပုံသည် ၎င်းတို့အား ချေးရန်မဖြစ်နိုင်ပေ။ စျေးကွက်တွင်ပေါင်နှံငွေချေးစာချုပ်စျေးကွက်ကိုယုံကြည်သော Burry ကဲ့သို့သောရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်ယန္တရားမရှိပါ။subprime သည် အခြေခံအားဖြင့် တန်ဖိုးမရှိပေ။ ဒါပေမယ့် Burry က အဲဒီပြဿနာရဲ့ အဖြေကို သိခဲ့ပါတယ်။ သူသည် အကြွေးအရောင်းအ၀ယ်လောကသို့ စေ့ငင်တော့မည်ဖြစ်သည်။

ယခုအချိန်သည် လုပ်ဆောင်ရမည့်အချိန်ဖြစ်ကြောင်း Burry က မြင်သည်။ subprime ချေးငွေများအတွက် ကြော်ငြာခနှုန်းထားများ ကွာသွားသည်နှင့် ငွေချေးသူများသည် မြင့်မားသောအတိုးနှုန်းဖြင့် (နှစ်နှစ်ခန့်အတွင်း) နှင့် အတိုးနှုန်းများစပြုလာသောအခါ၊ ပေါင်နှံငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်ကို ဒူးထောက်စေမည့် ပုံသေလှိုင်းများ ပေါ်လာလိမ့်မည်။ 3>

တစ်ကြိမ်၊ စတင်ဖြစ်ပေါ်လာသည်မှာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ အများအပြားသည် ၎င်းတို့ရင်းနှီးမြှုပ်နှံထားသော ငွေချေးစာချုပ်များအတွက် အာမခံကို ဝယ်ယူရန် စိတ်အားထက်သန်နေကြပြီး ထိုသို့ပြုလုပ်ရန် တစ်ခုတည်းသောနည်းလမ်းမှာ Dr. Michael Burry ရှိမည်။

Michael Burry သည် အပေါင်ခံစာချုပ်များအတွက် ခရက်ဒစ်ဖလှယ်မှုများကို ဖန်တီးသည်

သို့သော် သူ၏အစီအစဉ်တွင် ပြဿနာရှိပါသည်- subprime mortgage စာချုပ်များအတွက် ခရက်ဒစ်လဲလှယ်မှုများ မရှိပါ။ ဘဏ်တွေက အဲဒါတွေကို ဖန်တီးရမယ်။ ထို့အပြင်၊ ၎င်းတို့ကို ဖန်တီးလိုသော ကြီးမားသော ကုမ္ပဏီအများစုသည် ပြေလည်မှုပြဿနာများ ရှိနိုင်ပြီး ၎င်းတို့၏ ကံကြမ္မာဟောကိန်းများ တိကျပါက ၎င်းတို့၏ လဲလှယ်မှုအပေါ် ပြန်အမ်းငွေကို အမှန်တကယ် မဆပ်နိုင်တော့ပေ။ ၎င်းတို့သည် subprime နှင့် ထိတွေ့မှုလွန်ကဲနေပါသည်။

သူသည် Bear Stearns နှင့် Lehman Brothers တို့အပြင် ငွေချေးစာချုပ်များ ပျက်ကွက်သောအခါတွင် သူ့ကိုဆပ်နိုင်စေရန် subprime ဂိမ်းထဲသို့ နက်ရှိုင်းလွန်းသည်ဟု ငြင်းခုံခြင်းဖြင့် အလားအလာရှိသော credit swap sellers များအဖြစ် Lehman Brothers ကိုလည်း ထုတ်ပယ်ခဲ့သည်။

၂၀၀၅ ခုနှစ်၊Deutsche Bank နှင့် Goldman Sachs တစ်ခုတည်းသာ စိတ်ဝင်စားကြောင်း ဖော်ပြသည်။ ဆရာဝန်။ Michael Burry သည် ငွေပေးချေမှု စာချုပ်တစ်ခု ထူထောင်ရန် ၎င်းတို့နှင့် သဘောတူညီမှု ရရှိခဲ့ပြီး တစ်ဦးချင်း ငွေချေးစာချုပ်များ မအောင်မြင်သဖြင့် ငွေပေးချေမှုကို အာမခံပါသည်။ 2005 ခုနှစ် မေလတွင် သူသည် Deutsche Bank လဲလှယ်မှု $60 သန်းကို ဝယ်ယူခဲ့ပြီး ဆိုလိုသည်မှာ သီးခြားငွေချေးစာချုပ် ခြောက်ခုတိုင်းအတွက် ဒေါ်လာ 10 သန်းကို ဝယ်ယူခဲ့သည်။

Burry သည် အဆိုပါငွေချေးစာချုပ်များကို သံသယဖြစ်ဖွယ်အရှိဆုံးအရာများဖြင့် ဖွဲ့စည်းထားသောကြောင့် ၎င်းတို့အား မေးခွန်းထုတ်စရာများအဖြစ် ဖွဲ့စည်းထားသည်ကိုတွေ့မြင်ရပြီး Burry မှ ရွေးချယ်လိုက်ပါသည်။ subprime ချေးငွေများ။

Milton's Opus

နောက်ဆုံးတွင် Dr. Michael Burry သည် Milton's Opus ဟုခေါ်သော သီးခြားရန်ပုံငွေတစ်ခုကို ဖန်တီးခဲ့ပြီး အပေါင်ခံထားသော အာမခံများတွင် အကြွေးဝယ်ယူခြင်းနှင့် လဲလှယ်ခြင်းအတွက် သီးသန့်ရည်ရွယ်ပါသည်။ 2005 ခုနှစ် အောက်တိုဘာလတွင်၊ သူသည် ယခုအခါ အဆိုပါပိုင်ဆိုင်မှုများ၏ $1 ဘီလီယံခန့် ပိုင်ဆိုင်ကြောင်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအား ပြောပြခဲ့သည်။

အချို့သော ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် Burry သည် ၎င်းတို့၏ငွေများကို (သူတို့ခံစားခဲ့ရသည့်အရာ) ဖြစ်သည့် အန္တရာယ်များသော လောင်းကစားတွင် ချိတ်မိခြင်းကြောင့် ဒေါသထွက်ခဲ့ကြသည်။ Burry က ခန့်မှန်းထားတဲ့အတိုင်း US အိမ်ယာဈေးကွက်ဟာ ဘယ်တော့မှ ပြိုလဲမသွားပါဘူး။ ဒါပေမယ့် Burry က သူ့အတွက် ကြီးမားတဲ့ အမြတ်အစွန်းတွေ ရဖို့အတွက် လုံးလုံးလျားလျား ပြိုလဲဖို့ မလိုအပ်ဘူးဆိုတာ သိတယ်။ လဲလှယ်မှုပုံစံကို တည်ဆောက်ပုံ၊ ပေါင်နှံမှုပေါင်းစုများရဲ့ အပိုင်းတစ်ပိုင်းတောင် မှားသွားခဲ့ရင် သူ ကံကောင်းသွားလိမ့်မယ်။ သို့သော်၊ ဘဏ်များသည် သူ့အား ရောင်းလိုက်သည်ကို နားလည်ပုံမပေါ်ပေ။

သို့သော် လပိုင်းအတွင်း စျေးကွက်သည် ဉာဏ်ပညာကို စတင်မြင်လာရသည်။ဒေါက်တာထံမှ မိုက်ကယ် ဘာရီ။ 2005 ခုနှစ်မကုန်မီတွင် Goldman Sachs၊ Deutsche Bank နှင့် Morgan Stanley တို့သည် သူဝယ်ခဲ့သော credit swaps များအား အလွန်ရက်ရောသောစျေးနှုန်းများဖြင့် Burry ကို ပြန်ရောင်းရန် တောင်းဆိုခဲ့ကြသည်။ လအနည်းငယ်အစောပိုင်းက ၎င်းတို့ကိုဖန်တီးရန် ကူညီပေးခဲ့သော ဤဘဏ္ဍာရေးကိရိယာအပေါ် သူ၏ရုတ်တရက်စိတ်ဝင်စားမှုမှာ တစ်ခုတည်းသော အဓိပ္ပာယ်သက်ရောက်နိုင်သည်- အရင်းခံအပေါင်ခံမှုများသည် စတင်၍ ပျက်ကွက်သွားခဲ့သည်။

ကြည့်ပါ။: Rio 2022 တွင် Rock ကို တိုက်ရိုက်ကြည့်ရှုနည်းကို အခမဲ့ကြည့်ရှုလေ့လာပါ။

လုံလောက်စွာ မမြန်ဆန်သေးပါ

အစပိုင်းတွင်၊ ဘဏ်များနှင့် အဆင့်သတ်မှတ်ရေးအေဂျင်စီများသည် တစ်စုံတစ်ရာ မှားယွင်းနေကြောင်း အသိအမှတ်မပြုပါ။ ဆရာဝန် Michael Burry သည် အိမ်ခြံမြေဈေးကွက်ကို ဆန့်ကျင်သည့် ၎င်း၏လောင်းကြေးကို သက်သေပြနိုင်မည်ဟု ယုံကြည်ပါသည်။

ဒါပေမယ့် ကိုင်ထားရန် စျေးကြီးသော အနေအထားတစ်ခုဖြစ်ပြီး ၎င်းသည် ၎င်း၏ ချမ်းသာသော ဖောက်သည်များအား ဤနေရာနှင့် ယခုအချိန်တွင် သိသာထင်ရှားသော ငွေကြေးများကို ကုန်ကျစေလျက်ရှိပါသည်။ သူဝယ်ထားတဲ့ အကြွေးဖလှယ်မှုမှာ ပရီမီယံကြေးတွေကို သူ့ဘဏ်တွေကို အကြွေးတင်ခိုင်းတယ်။ ပထမဦးဆုံးအကြိမ်၊ Burry သည် စျေးကွက်တွင် စွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျခဲ့သည်။ 2006 ခုနှစ်တွင်၊ S&P သည် 10% ကျော်တက်ခဲ့သည် — Scion သည် 18.4% ဆုံးရှုံးခဲ့သည်။

Investor Revolt

Burry သည် စျေးကွက်ပြုမူပုံကြောင့် အံ့သြသွားခဲ့သည်။ 2006 မှ 2007 သို့ပြောင်းသွားသည် (နှင့် teaser နှုန်းများ သက်တမ်းကုန်သွားသည်) ကြောင့် အပေါင်ဝန်ဆောင်မှုပေးသူဒေတာသည် ဆက်လက်ဆိုးရွားနေပါသည်။

ချေးငွေများသည် ယခင်ကထက် ပိုမိုမြင့်မားသောနှုန်းထားဖြင့် ချေးငှားသော်လည်း ဤချေးငွေများဖြင့် ပေါင်းစည်းထားသော ငွေချေးစာချုပ်များကို လုံခြုံစေသည့်စျေးနှုန်း၊ဆက်ကျသွားတယ်။ အိမ်မီးလောင်ပြီးနောက် အိမ်တစ်အိမ်တွင် မီးအာမခံပေါ်လစီသည် စျေးသက်သာသွားသလိုပင်။ လော့ဂျစ်သည် ဒေါက်တာနှင့် ပထမဆုံးအကြိမ် ကျရှုံးခဲ့သည်။ မိုက်ကယ် ဘာရီ။ သူသည် ရာဇ၀တ်သား သို့မဟုတ် အရူးတစ်ယောက်ဟု ထင်မှတ်ကာ သူ၏ဖောက်သည်များသည် သူ့ရန်ပုံငွေမှ ၎င်းတို့၏ငွေကို ပြန်ပေးရန်အတွက် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများထံမှ တုံ့ပြန်မှုများနှင့် ရင်ဆိုင်နေရသည်။

ဤသည်မှာ ဆရာဝန်အတွက် ပြဿနာကြီးတစ်ခုဖြစ်သည်။ ဘူရီ။ Burry ၏ credit swap သဘောတူညီချက်များတွင် Wall Street ကုမ္ပဏီကြီးများသည် Burry အတွက် ၎င်းတို့၏ ပိုင်ဆိုင်မှုများကို သတ်မှတ်ထားသော အဆင့်အောက်တွင် ကျဆင်းသွားပါက ၎င်းတို့၏ ပိုင်ဆိုင်မှုများကို ပယ်ဖျက်ရန် ခွင့်ပြုသည့် ဘဏ်များနှင့် ဘာသာစကား ရှိပါသည်။

ထို့ကြောင့် Scion ၏ တောင်းဆိုချက်များ မှန်ကန်ကြောင်း သက်သေပြခဲ့လျှင်ပင်၊ ဘဏ်ကြီးများသည် အကျပ်အတည်းကို ကျော်ဖြတ်နိုင်သည်၊ subprime mortgage bond စျေးနှုန်းများ မြင့်မားနေစေရန်၊ Burry ၏ နာရီကို အပြေးပြိုင်ကာ ငွေတစ်ပြားမှ မစုဆောင်းမီတွင် သူ့ရာထူးကို ပျက်ပြယ်စေခဲ့သည်။ Scion မှ ရံပုံငွေ အမြောက်အမြား ထုတ်ယူခြင်း မရှိရန် သူ့အတွက် (နှင့် သူ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် အနည်းငယ် စိတ်ချယုံကြည်ရသော်လည်း) သည် မရှိမဖြစ် လိုအပ်ပါသည်။ သူတို့သည် အရာအားလုံးကို အနိုင်ယူခါနီးအချိန်တွင် အရာအားလုံးဆုံးရှုံးသွားမည်ဖြစ်သည်။

ဒေါက်တာ Michael Burry Side-Pockets

ဒါဆို Burry ဘာလုပ်တာလဲ။ မဟုတ်ဘူး၊ သူတို့ငွေပြန်မရနိုင်ဘူးလို့ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူတွေက ပြောပါတယ်။ ဒါကြောင့် ဒီလိုလုပ်ရာမှာ သူ့ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတွေရဲ့ ပိုက်ဆံတွေကို အိတ်ထဲထည့်ကာ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသည်အထိ ထိန်းထားခဲ့ပါတယ်။