Wasifu wa Michael Burry

Jina Kamili:	Michael James Burry
Kazi:	Mwekezaji, meneja wa Scion Asset Management
Mahali pa kuzaliwa:	San Jose, California, Marekani
Tarehe ya kuzaliwa:	Juni 9, 1971
Thamani Halisi:	US$ 200 milioni

Dr. Michael Burry ni daktari kwa mafunzo na, zaidi ya hayo, ni mwekezaji na meneja wa hedge fund ambaye alitabiri na kufaidika kutokana na mgogoro wa mikopo ya nyumba mwaka wa 2008.

Soma pia: Mark Mobius: mwelekeo wa masoko yanayoibukia. guru

Katika makala haya, tutaangazia Dk. Michael Burry, akijua nini kiliendelea nyuma ya mzozo wa kifedha, lakini pia, kama Dk. Burry aliepusha mgogoro huo.

Kuweka dau dhidi ya Wall Street

Kufikia mwanzoni mwa miaka ya 2000, benki kubwa zilikuwa zimeelekeza fedha zao kikamilifu katika soko la dhamana ya mikopo ya nyumba (rehani zenye ukadiriaji wa mikopo chini ya wastani), ambayo ilikumbwa na udhaifu mkubwa wa kimuundo.

Angalia pia: Pea ya sufuria: kujua aina hii na kujifunza jinsi ya kukua nyumbani

Lakini kwa baadhi ya wawekezaji wenye ujuzi ambao waliona dhamana za nyumba jinsi zilivyokuwa, myopia ya benki iliwakilisha fursa isiyo na kifani. Wanaweza kuweka dau dhidi ya nafasi ya Wall Street na kupata faida kubwa.

Dr. Michael Burry alikuwa, pamoja na Steve Eisman, wenye shaka (kusema kidogo)dau lake lilikuwa limechezwa kikamilifu.

Lakini kuporomoka kwa biashara ndogo zilizotajwa hapo juu kulianza mnamo 2007, bahati ya Scion ilianza kubadilika, kama vile Dk. Michael Burry alikuwa amewaambia wawekezaji kuwa anaenda. Katika robo ya kwanza ya 2007, Scion ilirudishwa kwa 18%. Mikopo ilikuwa ikifanya vibaya na wakopaji walikuwa wakipata malipo ya juu ya riba. Hatimae mswada ulikuwa unakuja kwa Wall Street.

Katika kundi moja tu la rehani ambalo Scion iliweka dau dhidi ya malipo ya awali, rehani pamoja na kufilisika zilipanda kutoka 15.6% hadi 37.7% kuanzia Februari hadi Juni 2007.

Zaidi ya theluthi moja ya wakopaji hawakulipa mikopo yao. Majina hayakuwa na maana ghafla. Pia, nyumba iliungua. Wawekezaji walikuwa wakijitahidi kuuza dhamana hizi (kwa sehemu ya thamani yao halisi) au kununua bima kwa dau mbovu walizochukua - bima ambayo Mike Burry sasa anamiliki.

Hasara kubwa zaidi katika historia ya biashara

Burry katika filamu ya 'The Big Short'. Meneja wa Hazina alicheza kamari kwenye ajali ya soko la dhamana ya nyumba iliyosababisha kuporomoka kwa dunia kwa 2008.

Morgan Stanley hatimaye alipokubali kushindwa na kuacha biashara hiyo, walipoteza jumla ya dola bilioni 9, hasara kubwa zaidi ya kibiashara katika historia ya Wall Street. Mwishoni mwa 2007, benki ilipoteza zaidi ya dola bilioni 37 kupitiasoko la hati fungani za rehani ndogo na viasili vinavyohusiana. Upotevu wa jumla wa mali zinazohusiana na biashara ndogo ya Marekani hatimaye ungeongezeka kwa $1 trilioni.

Dr. Michael Burry alitoa pesa kwa short yake kubwa mnamo Agosti 31. Faida yake ilikuwa zaidi ya dola milioni 720. Hata hivyo, jambo la kusikitisha kwake ni kwamba wawekezaji ambao hawakuwa na imani na mkakati wake huo hawakuwahi kumshukuru au kumwomba msamaha kwa kuhoji maadili yake na hata akili yake timamu. 2% kutoka juu ya jalada lake la jumla la mali zinazosimamiwa, kwa hivyo aliamini kwamba hii haikuwa njia zaidi ya kuwahadaa wawekezaji bila kufanya kazi yoyote ya kweli.

Uadilifu huo ulimgharimu ghali huku akilipa malipo makubwa kubadilishana mikopo. Alilazimika hata kuwaachisha kazi wafanyikazi ili kudumisha msimamo wake. Baada ya kuwafanya wateja wake kuwa matajiri zaidi kwa dau lake lililofanikiwa kupita kiasi, aliamua kubadili mkondo wake na kuanza kuwatoza ada.

Burry Today

Burry bado anajihusisha na fedha za tasnia, na anajishughulisha na masuala ya fedha. bado wanatoa utabiri juu ya kile kinachoweza kwenda vibaya katika uchumi. Zaidi ya hayo, alifuta kampuni yake mnamo 2008 ili kuzingatia uwekezaji wake wa kibinafsi badala yake. Inakadiriwa kuwa Michael Burry anathamani ya takriban $200 milioni.

Je, unapenda maudhui? Kisha, fikia makala zaidi kuhusu wanaume matajiri na waliofanikiwa zaidi duniani kwa kuvinjari blogu yetu!

kwa imani ambayo Wall Street iliuza dhamana zinazoungwa mkono na rehani. Burry alikuwa mfadhili mwingine ambaye alikuwa amekuja Wall Street akiwa na historia isiyo ya kawaida na hadithi ya kipekee ya maisha.

Alipoteza jicho lake akiwa na umri wa miaka miwili lilipoondolewa kufuatia aina ya saratani adimu. Daktari. Michael Burry alivaa jicho la glasi kuchukua nafasi ya lile alilopoteza.

Burry angeona baadaye kwamba ilimfanya aone ulimwengu kwa njia tofauti, halisi na ya kitamathali. Labda kutokana na kujitambua, alikuwa na matatizo ya mahusiano baina ya watu na alijiona kama mbwa mwitu pekee.

Ili kufidia matatizo yake ya kijamii (angejifunza mengi baadaye maishani kwamba aliugua ugonjwa wa Asperger. , ugonjwa kwenye wigo wa tawahudi), alijifunza kuchanganua data kwa jicho kali kwa undani, kuona mifumo ambayo hakuna mtu mwingine angeweza kuona.

Michael Burry alikuwa daktari kwa mafunzo, ambaye aligundua zawadi ya kuwekeza na kuokota hisa nilipokuwa katika shule ya udaktari katika miaka ya 1990 baada ya kusoma mafundisho ya mwekezaji mashuhuri Warren Buffett.

blogu ya uwekezaji

Katika muda wangu wa ziada (ambao, kama mwanafunzi wa udaktari, ulikuwa nadra sana ), alianzisha blogu ya uwekezaji ambayo haraka ikawa kipenzi kati ya wafanyabiashara na mabenki ya uwekezaji - ambao wote walivutiwa.kwa uwezo wake kama mgeni wa kuwekeza na ukweli kwamba alikuwa akifanya hivyo akiwa katika shule ya udaktari.

Akiwa mwekezaji, Dk. Michael Burry alibobea katika kutambua kampuni ambazo zinaweza kupatikana kwa chini ya thamani yao ya kufilisi—yaani, kutafuta kampuni ambazo soko lilikuwa halithamini. Njia hii ya kuwekeza ilikuwa ya kawaida kwa Burry ya uchambuzi na isiyo ya kawaida, ambaye aliona mambo ambayo wengine hawawezi.

Mafanikio ya blogu yake yalianzisha Dk. Michael Burry kama mamlaka inayotambulika juu ya uwekezaji wa thamani. Hatimaye, aliacha shule ya matibabu ili kutafuta kazi ya fedha. Joel Greenblatt wa Gotham Capital alimpa Burry dola milioni moja kuanzisha hazina yake, Scion Capital.

Hazina ya Scion ilikuwa ikitoa matokeo kwa haraka kwa wateja wake, bila shaka kutokana na maarifa maarifa ya Burry. katika thamani ya kweli na hatari. Alijua jinsi ya kushinda soko.

Mwaka 2001, fahirisi ya S&P ilishuka kwa karibu 12%, lakini fahirisi ilipanda 55%. Mnamo 2002, S&P ilishuka zaidi ya 22%, lakini Scion ilipanda 16%. Burry aliamini kuwa motisha ndio nguvu inayoongoza nyuma ya tabia nyingi za wanadamu. Wasimamizi wengine wengi walichukua tu punguzo la 2% la jumla ya mali katika kwingineko yao, ambayo walipata bila kujali jinsi walivyofanya.kushoto.

Angalia pia: Neymar anakabiliwa na ukosoaji juu ya kiasi cha msaada wa watoto

Scion alichukua mbinu tofauti, akiwatoza tu wateja kwa gharama halisi zilizotumika kuendesha mfuko. Burry alisisitiza kufaidika pale tu wateja wake walipofaidika kwanza.

Dk. Michael Burry

Lakini nini Dk. Michael Burry amefanikiwa sana? Je, aliwezaje kushinda soko mara kwa mara kwa kiasi kikubwa kama hicho? Inageuka kuwa hakuwa akifanya chochote maalum. Hakukuwa na habari za upendeleo. Hakuwa na taarifa za siri au teknolojia maalum ambayo hakuna mtu yeyote kwenye Wall Street ambaye hakuwa na ufikiaji.

Hakuwa akifanya chochote zaidi ya kununua hisa na kuchanganua taarifa za kifedha za makampuni. Lakini kuchanganua tu taarifa kuliweka kando. Hakuna mtu mwingine aliyekuwa akijisumbua kufanya kazi ngumu na ya kuchosha ya kusoma kuhusu kampuni walizokuwa wakiwekeza.

Usajili wa $100 kwa mwaka kwa 10-K Wizard ulimpa Dk. Michael Burry kupata kila taarifa ya kifedha ya shirika ambayo angeweza kuhitaji.

Iwapo hilo halingempa kile alichohitaji, angepitia maamuzi ya mahakama yasiyoeleweka (bado yanapatikana hadharani) na hati za udhibiti za serikali kwa nuggets muhimu za habari inayoweza kubadilisha thamani ya makampuni na masoko. Alikuwa akipata taarifa sehemu ambazo hakuna mtu mwingine aliyejisumbua kuzitazama.

Dr.Michael Burry na Soko la Majengo

Dr. Michael Burry

Michael Burry aliona fursa adimu katika soko la dhamana ya mali isiyohamishika, kwa mara nyingine tena ambapo hakuna mtu mwingine aliyekuwa akitafuta. Lakini hii ilikuwa ni kuondoka kwa njia yake ya kawaida. Badala ya kutafuta mali ambayo haijathaminiwa, angelenga soko la biashara ndogo kwa sababu ya imani yake kwamba lilithaminiwa kupita kiasi.

Michael Burry, kwa usahihi wa kitabia, alichunguza mikopo ya msingi inayounda kundi la rehani zinazojazwa. katika majina. Aliona kwamba wakopaji wasio na mapato na hati yoyote walikuwa wakichukua sehemu kubwa na kubwa ya rehani.

Viwango vya ukopeshaji viliporomoka kutokana na mahitaji ya soko yasiyotosheleza ya rehani za bei nafuu, huku waundaji wa mikopo wakitafuta njia za kufafanua zaidi. ili kuhalalisha kukopesha fedha kwa wakopaji waziwazi wasiostahili kukopeshwa. Kama tulivyoona, mikopo hii ilikuwa inawekwa kwenye dhamana na kuuzwa na benki kubwa.

World of Credit Exchanges

Lakini kama Dk. Je, Michael Burry angefupisha aina hizi za majina? Muundo wao uliwafanya wasiweze kukopeshana, kwani vifurushi vilikuwa vidogo sana kuweza kutambulika kibinafsi. soko hakuwa na utaratibu kwa mwekezaji kama Burry, ambaye aliamini kwamba dhamana ya mikopo sokosubprime kimsingi haikuwa na maana. Lakini Burry alijua suluhu la tatizo hilo. Alikuwa karibu kuzama katika ulimwengu wa biashara ya mikopo.

Burry aliona huo ndio wakati wa kuchukua hatua. Pindi tu viwango vya cheti kwenye mikopo ya mikopo midogo midogo vilipoondoka na wakopaji kuanza kuathiriwa na viwango vya juu vya riba (katika takriban miaka miwili), kutakuwa na wimbi la makosa ambayo yangeleta soko la dhamana ya nyumba kupiga magoti. 3>

Mara moja ambayo ilianza kutokea, wawekezaji wengi wangekuwa na hamu ya kununua bima kwa dhamana walizowekeza - na njia pekee ya kufanya hivyo itakuwa kupitia ubadilishaji wa mkopo ambao Dk. Michael Burry angefanya hivyo.

Michael Burry Aunda Mabadilishano ya Mikopo kwa Dhamana za Rehani

Lakini kulikuwa na tatizo katika mpango wake: Hakukuwa na ubadilishaji wa mikopo kwa dhamana za mikopo ya nyumba ndogo. Benki italazimika kuziunda. Zaidi ya hayo, kampuni nyingi kubwa ambazo zingekuwa tayari kuziunda zinaweza kuwa na matatizo ya utatuzi na zishindwe kulipa mapato ya biashara zao ikiwa utabiri wao wa siku ya mwisho ni sahihi. Walikuwa wanakabiliwa sana na subprime.

Alimfukuza Bear Stearns, lakini pia Lehman Brothers kama wauzaji wa kubadilishana mikopo, akibishana kwamba walikuwa wamejikita sana kwenye mchezo wa subprime ili waweze kumlipa bondi ziliposhindwa.

Mwaka 2005,Benki ya Deutsche na Goldman Sachs pekee ndio wameonyesha nia. Daktari. Michael Burry alifikia makubaliano nao ya kuanzisha mkataba wa malipo, hivyo kuwahakikishia malipo kwani bondi za mtu binafsi hazikufaulu. Mnamo Mei 2005, alinunua dola milioni 60 za kubadilishana fedha za Deutsche Bank, yaani, dola milioni 10 kwa kila bondi sita tofauti. mikopo nafuu.

Milton's Opus

Hatimaye, Dk. Michael Burry aliunda hazina tofauti, inayoitwa Milton's Opus, iliyojitolea pekee kwa ununuzi na ubadilishanaji wa mkopo katika dhamana zinazoungwa mkono na rehani. Mnamo Oktoba 2005, aliwaambia wawekezaji wake kwamba sasa wanamiliki takriban dola bilioni 1 ya mali hizi. Soko la nyumba la Marekani halijawahi kuanguka jinsi Burry alivyotabiri. Lakini Burry pia alijua kuwa kuyeyuka kabisa hakukuwa muhimu kwake kupata faida kubwa. Jinsi mabadiliko yalivyoundwa, angepata pesa ikiwa hata sehemu ya mabwawa ya rehani itaenda vibaya. Hata hivyo, benki zilionekana kutoelewa walichomuuza.

Lakini baada ya miezi kadhaa soko lilianza kuona hekima.kutoka kwa Dk. Michael Burry. Kabla ya mwisho wa 2005, wawakilishi kutoka kwa madawati ya biashara ya Goldman Sachs, Deutsche Bank na Morgan Stanley walikuwa wakimwomba Burry auze tena ubadilishaji wa mikopo alionunua - kwa bei ya ukarimu sana. Nia yake ya ghafla katika chombo hiki cha kifedha, ambayo alikuwa amewasaidia kuunda miezi michache mapema, inaweza tu kumaanisha jambo moja: rehani za msingi zilianza kushindwa. benki na mashirika ya kukadiria hawakutambua kuwa kuna kitu kibaya. daktari Michael Burry alikuwa na imani kwamba dau lake dhidi ya soko la mali isiyohamishika lingethibitishwa.

Lakini ilikuwa nafasi ya gharama kubwa kushikilia, na ambayo ilikuwa ikiwagharimu wateja wake matajiri pesa nyingi hapa na sasa, alipokuwa akiendelea. kuzidai benki zake malipo ya ubadilishanaji wa mikopo aliyokuwa amenunua. Kwa mara ya kwanza, Burry alikuwa hafanyi vizuri kwenye soko. Mnamo 2006, S&P ilikuwa juu zaidi ya 10% - Scion ilipoteza 18.4%.

Uasi wa Wawekezaji

Burry alishangazwa na jinsi soko lilikuwa na tabia. Data ya watoa huduma ya mikopo ya nyumba iliendelea kuzorota kadri mwaka wa 2006 ulipoingia 2007 (na viwango vya teaser viliisha muda wake).

Ukopeshaji ulidorora kwa viwango vya juu zaidi, lakini bei ya kupata hati fungani ilichangiwa na mikopo hii.iliendelea kuanguka. Ilikuwa ni kama bima ya moto kwenye nyumba imekuwa nafuu baada ya nyumba kuungua. Mantiki, kwa mara ya kwanza, ilishindikana na Dk. Michael Burry. Na alikuwa akikabiliana na msukosuko kutoka kwa wawekezaji, wakati wateja wake walipoanza kupiga kelele kutaka pesa zao zirudishwe kutoka kwa mfuko wake, wakidhani kuwa ni mhalifu, au mwendawazimu.

Hili lilikuwa tatizo kubwa kwa daktari. kuzika. Kulikuwa na lugha katika makubaliano ya kubadilishana mikopo ya Burry na benki ambayo yaliruhusu makampuni makubwa ya Wall Street kughairi wajibu wao kwa Burry ikiwa mali zao zilishuka chini ya kiwango fulani.

Kwa hivyo, hata kama utabiri Ikiwa madai ya Scion yamethibitishwa kuwa sahihi, benki kubwa inaweza bluff katika mgogoro, kuweka subprime mortgage dhamana bei ya juu, mbio saa Burry ya, na kumlazimisha kubatilisha nafasi yake kabla ya kukusanya dime. Ilikuwa ni muhimu kwake (na kwa wawekezaji wake, ingawa wachache walikuwa wameshawishika) kwamba hakutakuwa na uondoaji mkubwa wa fedha kutoka kwa Scion. Wangepoteza kila kitu, wakati walikuwa karibu kushinda kila kitu.

Dk. Michael Burry Side-Pockets

Kwa hiyo Burry alifanya nini? Aliwaambia wawekezaji kuwa hapana, hawawezi kupata pesa zao. Kwa hiyo, kwa kufanya hivyo, "aliweka mfukoni" fedha za wawekezaji wake, akiweka imewekeza mpaka