मायकेल बरी प्रोफाइल

पूर्ण नाव:	मायकल जेम्स बरी
व्यवसाय:	गुंतवणूकदार, वंशज मालमत्ता व्यवस्थापनाचे व्यवस्थापक
जन्म ठिकाण:	सॅन जोस, कॅलिफोर्निया, युनायटेड स्टेट्स
जन्मतारीख:	9 जून, 1971
निव्वळ किंमत:	US$ 200 दशलक्ष

डॉ. मायकेल बरी हे प्रशिक्षण घेऊन एक डॉक्टर आहेत आणि त्याव्यतिरिक्त, एक गुंतवणूकदार आणि हेज फंड व्यवस्थापक आहे ज्याने 2008 मध्ये सबप्राइम मॉर्टगेज संकटाचा अंदाज लावला आणि त्यातून नफा मिळवला.

हे देखील वाचा: मार्क मोबियस: उदयोन्मुख बाजारांचा मार्ग गुरू

या लेखात आपण डॉ. मायकेल बरी, आर्थिक संकटाच्या पार्श्वभूमीवर काय चालले आहे हे जाणून, पण डॉ. बरी यांनी संकट टाळले.

वॉल स्ट्रीटविरुद्ध बेटिंग

2000 च्या दशकाच्या सुरुवातीस, मोठ्या बँकांनी त्यांचे निधी पूर्णपणे सबप्राइम मॉर्टगेज बॉण्ड मार्केटमध्ये (मध्यम खाली क्रेडिट रेटिंग असलेले गहाण) कडे निर्देशित केले होते. ज्यांना घातक संरचनात्मक कमकुवतपणाचा सामना करावा लागला.

परंतु काही जाणकार गुंतवणूकदारांसाठी ज्यांनी ते खरोखर काय आहेत यासाठी गहाणखत रोखे पाहिले, बँकांच्या मायोपियाने तुलना करण्यापेक्षा जास्त संधी दर्शविली. ते वॉल स्ट्रीटच्या स्थानावर पैज लावू शकतात आणि प्रचंड नफा मिळवू शकतात.

डॉ. मायकेल बरी, स्टीव्ह इस्मनसह, संशयी होते (किमान सांगायचे तर)त्याची पैज पूर्णपणे खेळली गेली होती.

परंतु 2007 मध्ये उपरोक्त उपप्राइम घसरगुंडी सुरू झाल्यामुळे, सायनचे नशीब बदलू लागले, जसे डॉ. मायकेल बुरीने गुंतवणूकदारांना सांगितले होते की तो जात आहे. 2007 च्या पहिल्या तिमाहीत, सायनचा बॅकअप 18% होता. कर्जे खराब होत होती आणि कर्जदारांना जास्त व्याजाचा फटका बसत होता. शेवटी वॉल स्ट्रीटसाठी बिल आले.

फक्त एका गहाण भांड्यात ज्यामध्ये सायनने डीफॉल्ट, गहाणखत तसेच दिवाळखोरी विरुद्ध पैज लावली ती फेब्रुवारी ते जून 2007 पर्यंत 15.6% वरून 37.7% पर्यंत वाढली.

एक तृतीयांश पेक्षा जास्त कर्जदार त्यांच्या कर्जावर डिफॉल्ट होते. शीर्षके अचानक निरुपयोगी होती. तसेच घराला आग लागली होती. गुंतवणुकदार हे रोखे (त्यांच्या मूळ मूल्याच्या काही अंशात) विकण्यासाठी किंवा त्यांनी घेतलेल्या वाईट बेटांवर विमा विकत घेण्यासाठी झुंजत होते — जो विमा आता माईक बुरीकडे आहे.

इतिहासातील सर्वात मोठा व्यापार तोटा

'द बिग शॉर्ट' चित्रपटात बरी. 2008 च्या जागतिक मंदीला कारणीभूत ठरलेल्या मॉर्गेज बॉण्ड मार्केटच्या मंदीवर फंड मॅनेजरने जुगार खेळला.

जेव्हा मॉर्गन स्टॅन्लेने शेवटी पराभव स्वीकारला आणि व्यापारातून बाहेर पडलो तेव्हा त्यांनी निव्वळ $9 अब्ज गमावले, वॉल स्ट्रीटच्या इतिहासातील सर्वात मोठा व्यापार तोटा. 2007 च्या शेवटी, बँकेला US$ 37 बिलियन पेक्षा जास्त नुकसान झालेसबप्राइम मॉर्टगेज बॉण्ड्स आणि संबंधित डेरिव्हेटिव्ह्जसाठी बाजार. यूएस सबप्राइम-संबंधित मालमत्तेवरील एकूण तोटा अखेरीस $1 ट्रिलियनच्या वर जाईल.

डॉ. मायकेल बरीने 31 ऑगस्ट रोजी त्याच्या मोठ्या शॉर्टमध्ये कॅश केले. त्याचा नफा 720 दशलक्ष डॉलर्सपेक्षा जास्त होता. तथापि, त्याच्या चिडचिडीमुळे, ज्या गुंतवणूकदारांना त्याच्या धोरणावर फारसा विश्वास नव्हता त्यांनी कधीही त्याचे आभार मानले नाहीत किंवा त्याच्या नीतिमत्तेवर आणि त्याच्या विवेकावर प्रश्नचिन्ह निर्माण केल्याबद्दल त्यांची माफी मागितली नाही.

शुल्क आकारण्यासाठी त्याने नेहमी मानक मनी मॅनेजर धोरण नाकारले. त्याच्या व्यवस्थापित मालमत्तेच्या एकूण पोर्टफोलिओच्या शीर्षस्थानी 2%, त्यामुळे कोणतेही वास्तविक काम न करता गुंतवणूकदारांना फसवण्याचा हा एक मार्ग होता यावर विश्वास ठेवत.

त्या सचोटीमुळे त्याला महागडा पडावा लागला आणि त्याने त्याच्यावर मोठा प्रीमियम भरला क्रेडिट एक्सचेंज. आपले पद टिकवण्यासाठी त्याला कर्मचाऱ्यांनाही काढून टाकावे लागले. त्‍याने त्‍याच्‍या त्‍याच्‍या यशस्‍वी पैजेने क्‍लायंटला आणखी श्रीमंत बनवल्‍यानंतर, त्‍याने उलट कोर्स करण्‍याचा आणि त्‍याच्‍याकडून फी आकारण्‍याचा निर्णय घेतला.

Burry Today

Burry अजूनही इंडस्‍ट्री फायनान्‍समध्‍ये गुंतलेला आहे आणि तो आहे अजूनही अर्थव्यवस्थेत काय चूक होऊ शकते याचा अंदाज बांधत आहे. शिवाय, त्याऐवजी त्याच्या वैयक्तिक गुंतवणुकीवर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी त्याने 2008 मध्ये आपली कंपनी लिक्विडेट केली. असा अंदाज आहे की मायकेल बरी एअंदाजे $200 दशलक्ष निव्वळ मूल्य.

सामग्री आवडली? त्यानंतर, आमचा ब्लॉग ब्राउझ करून जगातील सर्वात श्रीमंत आणि सर्वात यशस्वी पुरुषांबद्दल अधिक लेखांमध्ये प्रवेश करा!

ज्या आत्मविश्वासाने वॉल स्ट्रीटने तारण-बॅक्ड सिक्युरिटीज विकल्या. बरी हा आणखी एक फायनान्स बाहेरचा माणूस होता जो अपारंपरिक पार्श्वभूमी आणि अनोखी जीवनकथा घेऊन वॉल स्ट्रीटवर आला होता.

कर्करोगाच्या दुर्मिळ प्रकारामुळे तो काढला गेला तेव्हा वयाच्या दोनव्या वर्षी त्याने आपला डोळा गमावला. चिकित्सक. मायकेल बरीने गमावलेला डोळा बदलण्यासाठी काचेचा डोळा घातला.

बरीने नंतर असे निरीक्षण केले की यामुळे त्याला जग वेगळ्या पद्धतीने, शब्दशः आणि लाक्षणिकरित्या पाहायला मिळाले. कदाचित आत्मभानातून, त्याला परस्पर संबंधांमध्ये समस्या येत होत्या आणि त्याने स्वतःला एकट्या लांडग्यासारखे समजले होते.

त्याच्या सामाजिक संघर्षांची भरपाई करण्यासाठी (त्याला जीवनात खूप नंतर कळेल की त्याला एस्पर्जर सिंड्रोमचा त्रास झाला होता. , ऑटिझम स्पेक्ट्रमवरील एक विकार), तो तपशीलासाठी कठोर डोळ्यांनी डेटाचे विश्लेषण करण्यास शिकला, इतर कोणीही पाहू शकत नाही असे नमुने पाहून.

मायकल बरी हे प्रशिक्षण देऊन एक चिकित्सक होते, त्यांनी गुंतवणूकीसाठी भेटवस्तू शोधली आणि प्रख्यात गुंतवणूकदार वॉरेन बफेट यांच्या शिकवणींचा अभ्यास करून 1990 च्या दशकात वैद्यकीय शाळेत असताना स्टॉक निवडणे.

इन्व्हेस्टमेंट ब्लॉग

माझ्या फावल्या वेळेत (जे वैद्यकीय विद्यार्थी म्हणून दुर्मिळ होते) त्याने एक गुंतवणूक ब्लॉग सुरू केला जो त्वरीत व्यापारी आणि गुंतवणूक बँकर्समध्ये आवडता बनला — जे सर्व प्रभावित झाले.गुंतवणुकीसाठी नवोदित म्हणून त्याच्या क्षमतेसह आणि वैद्यकीय शाळेत असताना तो करत होता या वस्तुस्थितीसह.

गुंतवणूकदार म्हणून, डॉ. मायकेल बरी यांनी त्यांच्या लिक्विडेशन व्हॅल्यूपेक्षा कमी किमतीत मिळू शकणार्‍या कंपन्यांची ओळख करून घेण्यात विशेष प्राविण्य मिळवले-म्हणजेच, बाजाराला कमी मूल्य देत असलेल्या कंपन्या शोधणे. गुंतवणुकीचा हा प्रकार विश्लेषणात्मक आणि अपारंपरिक बुरीसाठी नैसर्गिकरित्या योग्य होता, ज्यांनी इतरांना शक्य नसलेल्या गोष्टी पाहिल्या.

त्यांच्या ब्लॉगच्या यशाने डॉ. मायकेल बरी हे मूल्य गुंतवणुकीवर मान्यताप्राप्त अधिकारी म्हणून. अखेरीस, फायनान्समध्ये करिअर करण्यासाठी त्याने वैद्यकीय शाळा सोडली. गॉथम कॅपिटलच्या जोएल ग्रीनब्लाटने बर्रीला त्याचा स्वतःचा फंड, स्किओन कॅपिटल सुरू करण्यासाठी एक दशलक्ष डॉलर्सची ऑफर दिली.

सायन फंड आपल्या क्लायंटसाठी झटपट परिणाम देत होता, यात शंका नाही की अंतर्दृष्टी बर्रीच्या अंतर्दृष्टीमुळे खरे मूल्य आणि जोखीम मध्ये. त्याला मार्केट कसे हरवायचे हे माहित होते.

2001 मध्ये, S&P निर्देशांक जवळपास 12% घसरला, परंतु निर्देशांक 55% वाढला. 2002 मध्ये, S&P 22% पेक्षा जास्त घसरले, परंतु वंशज 16% वाढले. बरीचा असा विश्वास होता की प्रोत्साहन हे मानवी वर्तनाच्या बर्याच गोष्टींमागील प्रेरक शक्ती आहे. बहुतेक इतर व्यवस्थापकांनी त्यांच्या पोर्टफोलिओमधील एकूण मालमत्तेची 2% कपात केली, जी त्यांनी प्रत्यक्षात कशी कामगिरी केली याची पर्वा न करता मिळवली.बाकी.

स्कायनने वेगळा मार्ग स्वीकारला, केवळ फंड चालवताना होणाऱ्या वास्तविक खर्चासाठी ग्राहकांकडून शुल्क आकारले. जेव्हा त्याच्या क्लायंटला प्रथम फायदा होतो तेव्हाच बरीने नफा मिळवण्याचा आग्रह धरला.

हे देखील पहा: झेब्रा वनस्पती: हे विदेशी रसाळ वनस्पती घरी कसे लावायचे आणि वाढवायचे ते शिका

डॉ. मायकेल बरी

पण डॉ. मायकेल बरी इतके यशस्वी? एवढ्या मोठ्या फरकाने तो सातत्याने मार्केटला कसे हरवू शकला? तो काही विशेष करत नव्हता असे दिसून आले. कोणतीही विशेषाधिकार माहिती नव्हती. त्याच्याकडे गुप्त माहिती किंवा विशेष तंत्रज्ञान नव्हते ज्यात वॉल स्ट्रीटवरील कोणालाही प्रवेश नव्हता.

शेअर खरेदी करणे आणि कंपन्यांच्या आर्थिक स्टेटमेन्टचे विश्लेषण करणे याशिवाय तो काहीही करत नव्हता. परंतु फक्त विधानांचे विश्लेषण केल्याने ते वेगळे होते. ते ज्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करत होते त्यांचा अभ्यास करण्याचे कठीण, कंटाळवाणे काम इतर कोणीही करत नव्हते.

10-K विझार्डची वार्षिक सदस्यता $100 डॉ. मायकेल बरीला त्याला आवश्यक असलेल्या प्रत्येक कॉर्पोरेट आर्थिक स्टेटमेंटमध्ये प्रवेश मिळतो.

त्याने त्याला आवश्यक ते दिले नाही, तर तो अस्पष्ट (अद्याप सार्वजनिकरित्या उपलब्ध) न्यायालयीन निर्णय आणि सरकारी नियामक दस्तऐवजांच्या मौल्यवान गाळ्यांसाठी चाळतो. माहिती जी कंपन्या आणि बाजारांचे मूल्य बदलू शकते. इतर कोणीही पाहण्याची तसदी घेतली नाही अशा ठिकाणी तो माहिती शोधत होता.

डॉ.मायकेल बरी आणि रिअल इस्टेट मार्केट

डॉ. मायकेल बरी

मायकल बरीने सबप्राइम रिअल इस्टेट बाँड मार्केटमध्ये एक दुर्मिळ संधी पाहिली, जिथे कोणीही दिसत नव्हते. पण हा त्याच्या नेहमीच्या दृष्टिकोनातून निघून गेला होता. अवमूल्यन केलेली मालमत्ता शोधण्याऐवजी, तो सबप्राइम मार्केटला लक्ष्य करेल कारण त्याचे मूल्य जास्त आहे.

मायकल बरी यांनी वैशिष्ट्यपूर्ण अचूकतेने, गहाण ठेवलेल्या कर्जाचा पूल बनवणाऱ्या अंतर्निहित कर्जांचा अभ्यास केला होता. शीर्षकांमध्ये. त्याने पाहिले की कोणतेही उत्पन्न नसलेले आणि कोणतेही कागदपत्र नसलेले कर्जदार गहाणखतांचा मोठा आणि मोठा वाटा घेत आहेत.

सबप्राइम गहाणखतांसाठी बाजाराच्या अतृप्त मागणीमुळे कर्ज देणारे मानके कोलमडली, कारण कर्ज निर्मात्यांनी वाढत्या विस्तृत पद्धतींचा वापर केला. स्पष्टपणे अविश्वसनीय कर्जदारांना कर्ज देण्याचे समर्थन करण्यासाठी. आपण पाहिल्याप्रमाणे, ही कर्जे सिक्युरिटीजमध्ये रिपॅक केली जात होती आणि मोठ्या बँकांद्वारे विकली जात होती.

क्रेडिट एक्सचेंजचे जग

पण डॉ. मायकेल बरी या प्रकारच्या शीर्षकांना कमी करतील का? त्यांच्या संरचनेमुळे त्यांना कर्ज देणे अशक्य झाले, कारण पार्सल वैयक्तिकरित्या ओळखता येण्यासारखे खूप लहान होते. मॉर्टगेज बॉण्ड मार्केटवर विश्वास ठेवणाऱ्या बुरीसारख्या गुंतवणूकदारासाठी मार्केटमध्ये यंत्रणा नव्हती.सबप्राइम मूलत: निरुपयोगी होते. पण बर्रीला त्या समस्येवर उपाय माहित होता. तो क्रेडिट ट्रेडिंगच्या जगात डुंबणार होता.

बरीने पाहिले की आता कारवाई करण्याची वेळ आली आहे. एकदा सबप्राइम कर्जावरील टीझर दर निघून गेल्यावर आणि कर्जदारांना जास्त व्याजदराचा फटका बसू लागला (सुमारे दोन वर्षांत), डिफॉल्टची लाट निर्माण होईल ज्यामुळे गहाणखत रोखे बाजार गुडघ्यापर्यंत पोहोचेल. 3>

एकदा जे घडायला सुरुवात झाली, अनेक गुंतवणूकदार त्यांनी गुंतवलेल्या सिक्युरिटीजवर विमा विकत घेण्यास उत्सुक असतील - आणि ते करण्याचा एकमेव मार्ग म्हणजे क्रेडिट स्वॅप्सद्वारे डॉ. मायकेल बरी यांच्याकडे असेल.

मायकल बरी मॉर्टगेज बाँड्ससाठी क्रेडिट स्वॅप तयार करतात

परंतु त्याच्या योजनेत एक समस्या होती: सबप्राइम मॉर्टगेज बाँडसाठी कोणतेही क्रेडिट स्वॅप नव्हते. बँकांना ते तयार करावे लागतील. शिवाय, बहुतेक मोठ्या कंपन्या ज्या त्यांना तयार करण्यास इच्छुक असतील त्यांना सॉल्व्हेंसी समस्या असू शकतात आणि त्यांचे डूम्सडे अंदाज अचूक असल्यास त्यांच्या एक्सचेंजेसवर परतावा देण्यास ते अक्षम होऊ शकतात. ते सबप्राइमच्या खूप संपर्कात होते.

त्याने बेअर स्टर्न्स, पण लेहमन ब्रदर्सनाही संभाव्य क्रेडिट स्वॅप विक्रेते म्हणून डिसमिस केले, असा युक्तिवाद केला की ते सबप्राइम गेममध्ये इतके खोल होते की बॉण्ड्स अयशस्वी झाल्यावर त्याला पैसे देऊ शकले नाहीत.

2005 मध्ये,फक्त ड्यूश बँक आणि गोल्डमॅन सॅक्स यांनी स्वारस्य व्यक्त केले आहे. चिकित्सक. मायकेल बरी यांनी त्यांच्याशी पेमेंट कॉन्ट्रॅक्ट स्थापित करण्यासाठी करार केला, अशा प्रकारे वैयक्तिक बाँड अयशस्वी झाल्यामुळे पेमेंटची हमी दिली. मे 2005 मध्ये, त्याने ड्यूश बँक एक्सचेंजेसचे $60 दशलक्ष विकत घेतले, म्हणजेच प्रत्येक सहा स्वतंत्र बाँडसाठी $10 दशलक्ष.

बरी यांनी प्रॉस्पेक्टस वाचल्यानंतर हे बाँड निवडले, ते पाहून ते सर्वात शंकास्पद आहेत. सबप्राइम लोन.

मिल्टनचे ओपस

शेवटी, डॉ. मायकेल बरी यांनी मिल्टनचे ओपस नावाचा एक वेगळा फंड तयार केला, जो केवळ गहाण ठेवलेल्या सिक्युरिटीजमधील खरेदी आणि क्रेडिटच्या देवाणघेवाणीसाठी समर्पित आहे. ऑक्टोबर 2005 मध्ये, त्याने आपल्या गुंतवणूकदारांना सांगितले की आता त्यांच्याकडे या मालमत्तेपैकी सुमारे $1 अब्ज डॉलर्स आहेत.

काही गुंतवणूकदार संतापले होते की बरी यांनी त्यांचे पैसे अशा धोकादायक जुगारात बांधले (त्यांना वाटले). यूएस हाऊसिंग मार्केट कधीही बुरीच्या अंदाजानुसार कोसळले नव्हते. परंतु बर्रीला हे देखील माहित होते की त्याला प्रचंड नफा मिळविण्यासाठी संपूर्ण मंदी आवश्यक नाही. ज्या प्रकारे स्वॅप्सची रचना केली गेली होती, गहाण ठेवलेल्या तलावांचा एक अंश जरी चुकला तर तो नशीब कमवेल. तरीही बँकांनी त्याला काय विकले ते समजलेच नाही.

पण काही महिन्यांतच बाजाराला शहाणपण दिसू लागले.पासून डॉ. मायकेल बरी. 2005 च्या समाप्तीपूर्वी, गोल्डमन सॅक्स, ड्यूश बँक आणि मॉर्गन स्टॅन्लेच्या ट्रेडिंग डेस्कचे प्रतिनिधी बरी यांना त्यांनी खरेदी केलेले क्रेडिट स्वॅप परत विकण्यास सांगत होते - अतिशय उदार किमतीत. या आर्थिक साधनामध्ये त्याचा अचानक स्वारस्य, ज्याने त्यांना काही महिन्यांपूर्वी तयार करण्यात मदत केली होती, याचा अर्थ फक्त एकच असू शकतो: अंतर्निहित गहाणखत अयशस्वी होऊ लागली.

पुरेसे वेगवान नाही

सुरुवातीला, बँका आणि रेटिंग एजन्सींनी काही चुकीचे असल्याचे ओळखले नाही. डॉक्टर मायकेल बरीला खात्री होती की रिअल इस्टेट मार्केट विरुद्धची त्याची पैज सिद्ध होईल.

परंतु ती धारण करणे एक महागडे पद होते, आणि ज्याने त्याच्या श्रीमंत क्लायंटला येथे आणि आता खूप पैसे मोजावे लागत होते. त्याने खरेदी केलेल्या क्रेडिट एक्सचेंजेसवरील प्रीमियम त्याच्या बँकांना देणे. पहिल्यांदाच, बरी बाजारात कमी कामगिरी करत होता. 2006 मध्ये, S&P 10% पेक्षा जास्त वाढले होते — सायनने 18.4% गमावले होते.

गुंतवणूकदारांचे विद्रोह

बरी बाजाराच्या वागणुकीमुळे चकित झाला होता. 2006 मध्ये 2007 मध्ये हलवल्यामुळे गहाणखत सेवा प्रदात्याचा डेटा सतत खराब होत गेला (आणि टीझरचे दर कालबाह्य झाले).

कर्ज देणे कधीही-उच्च दराने कमी झाले, परंतु या कर्जांमुळे बॉण्ड्स सुरक्षित करण्याची किंमत वाढली.पडत राहिले. घराला आग लागल्यानंतर घराची फायर इन्शुरन्स पॉलिसी स्वस्त झाली होती. लॉजिक, पहिल्यांदाच अयशस्वी होऊन डॉ. मायकेल बरी. आणि त्याला गुंतवणुकदारांच्या प्रतिक्रियेचा सामना करावा लागला, जेव्हा त्याचे क्लायंट त्याच्या फंडातून पैसे परत मागू लागले, तो गुन्हेगार आहे किंवा वेडा आहे असे समजून.

डॉक्टरांसाठी ही एक मोठी समस्या होती. burry बरीच्या बँकांसोबतच्या क्रेडिट स्वॅप करारामध्ये अशी भाषा होती की ज्याने बड्या वॉल स्ट्रीट कंपन्यांना त्यांची मालमत्ता एका विशिष्ट पातळीच्या खाली गेल्यास बरी यांच्यावरील दायित्वे रद्द करण्याची परवानगी दिली.

हे देखील पहा: Inep ने Enem 2023 साठी नियम आणि नोंदणीची घोषणा केली: बातम्या पहा

म्हणून, जरी अंदाजानुसार सायनचे दावे खरे ठरले तरी, मोठ्या बँका संकटाचा सामना करू शकतात, सबप्राइम मॉर्टगेज बाँडच्या किमती उच्च ठेवू शकतात, बरीच्या घड्याळाची शर्यत करू शकतात आणि एक पैसा गोळा करण्यापूर्वी त्याला त्याची स्थिती रद्द करण्यास भाग पाडू शकतात. त्याच्यासाठी (आणि त्याच्या गुंतवणुकदारांसाठी, जरी काहींना खात्री होती) की सायनकडून मोठ्या प्रमाणावर निधी काढू नये हे अत्यावश्यक होते. जेव्हा ते सर्वकाही जिंकणार होते तेव्हा ते सर्वकाही गमावतील.

डॉ. मायकेल बरी साइड-पॉकेट्स

मग बरीने काय केले? त्यांनी गुंतवणूकदारांना सांगितले की नाही, त्यांना त्यांचे पैसे परत मिळू शकत नाहीत. म्हणून, असे करताना, त्याने आपल्या गुंतवणूकदारांचे पैसे "खिशात टाकले" आणि ते गुंतवलेले ठेवले