ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಪ್ರೊಫೈಲ್

ಪೂರ್ಣ ಹೆಸರು:	ಮೈಕೆಲ್ ಜೇಮ್ಸ್ ಬರ್ರಿ
ಉದ್ಯೋಗ:	ಹೂಡಿಕೆದಾರ, ಸಿಯಾನ್ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್‌ನ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ
ಹುಟ್ಟಿದ ಸ್ಥಳ:	ಸ್ಯಾನ್ ಜೋಸ್, ಕ್ಯಾಲಿಫೋರ್ನಿಯಾ, ಯುನೈಟೆಡ್ ಸ್ಟೇಟ್ಸ್
ಹುಟ್ಟಿದ ದಿನಾಂಕ:	ಜೂನ್ 9, 1971
ನಿವ್ವಳ ಮೌಲ್ಯ:	US$ 200 ಮಿಲಿಯನ್

ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಅವರು ತರಬೇತಿಯ ಮೂಲಕ ವೈದ್ಯರಾಗಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, 2008 ರಲ್ಲಿ ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟನ್ನು ಊಹಿಸಿ ಮತ್ತು ಲಾಭ ಗಳಿಸಿದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಹೆಡ್ಜ್ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಆಗಿದ್ದಾರೆ.

ಇದನ್ನೂ ಓದಿ: ಮಾರ್ಕ್ ಮೊಬಿಯಸ್: ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಪಥ ಗುರು

ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ, ನಾವು ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ, ಆರ್ಥಿಕ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಏನಾಯಿತು ಎಂದು ತಿಳಿದಿದ್ದರೂ, ಡಾ. ಬರ್ರಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿದರು.

ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ವಿರುದ್ಧ ಬೆಟ್ಟಿಂಗ್

2000 ರ ದಶಕದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ, ದೊಡ್ಡ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ನಿರ್ದೇಶಿಸಿದವು (ಮಧ್ಯಮಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಅಡಮಾನಗಳು), ಇದು ಮಾರಣಾಂತಿಕ ರಚನಾತ್ಮಕ ದೌರ್ಬಲ್ಯಗಳಿಂದ ಬಳಲುತ್ತಿದೆ.

ಆದರೆ ಕೆಲವು ಬುದ್ಧಿವಂತ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅವರು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಏನೆಂದು ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ನೋಡಿದರು, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಸಮೀಪದೃಷ್ಟಿಯು ಹೋಲಿಸಲಾಗದ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಅವರು ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್‌ನ ಸ್ಥಾನದ ವಿರುದ್ಧ ಬಾಜಿ ಕಟ್ಟಬಹುದು ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು.

ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ, ಸ್ಟೀವ್ ಐಸ್ಮನ್ ಜೊತೆಗೆ ಸಂದೇಹ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದರು (ಕನಿಷ್ಠ ಹೇಳಲು)ಅವನ ಪಂತವನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಆಡಲಾಯಿತು.

ಆದರೆ ಮೇಲೆ ತಿಳಿಸಲಾದ ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಕುಸಿತಗಳು 2007 ರಲ್ಲಿ ಪ್ರಾರಂಭವಾದಾಗ, ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಅವರು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೋಗುವುದಾಗಿ ತಿಳಿಸಿದ್ದರು. 2007 ರ ಮೊದಲ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ, ಸಿಯಾನ್ 18% ರಷ್ಟು ಹಿಂತಿರುಗಿತು. ಸಾಲಗಳು ಕಳಪೆಯಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಸಾಲಗಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿ ಪಾವತಿಯಿಂದ ಹೊಡೆತ ಬೀಳುತ್ತಿದೆ. ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್‌ಗೆ ಬಿಲ್ ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಬರುತ್ತಿದೆ.

ಕೇವಲ ಒಂದು ಅಡಮಾನಗಳ ಪೂಲ್‌ನಲ್ಲಿ ಡೀಫಾಲ್ಟ್‌ಗಳು, ಅಡಮಾನಗಳು ಮತ್ತು ದಿವಾಳಿತನಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಸಿಯಾನ್ ಬಾಜಿ ಕಟ್ಟಿದರು ಫೆಬ್ರವರಿಯಿಂದ ಜೂನ್ 2007 ರವರೆಗೆ 15.6% ರಿಂದ 37.7% ಕ್ಕೆ ಏರಿತು .

0>ಮೂರನೇ ಒಂದು ಭಾಗದಷ್ಟು ಸಾಲಗಾರರು ತಮ್ಮ ಸಾಲಗಳಲ್ಲಿ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಆಗಿದ್ದಾರೆ. ಶೀರ್ಷಿಕೆಗಳು ಇದ್ದಕ್ಕಿದ್ದಂತೆ ನಿಷ್ಪ್ರಯೋಜಕವಾದವು. ಅಲ್ಲದೆ, ಮನೆಗೆ ಬೆಂಕಿ ಹೊತ್ತಿಕೊಂಡಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ಬಾಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಪರದಾಡುತ್ತಿದ್ದರು (ಅವುಗಳ ಮೂಲ ಮೌಲ್ಯದ ಒಂದು ಭಾಗದಲ್ಲಿ) ಅಥವಾ ಅವರು ತೆಗೆದುಕೊಂಡ ಕೆಟ್ಟ ಪಂತಗಳ ಮೇಲೆ ವಿಮೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು - ಮೈಕ್ ಬರ್ರಿ ಈಗ ಒಡೆತನದ ವಿಮೆ.

ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ ಅತಿದೊಡ್ಡ ವ್ಯಾಪಾರ ನಷ್ಟ

'ದ ಬಿಗ್ ಶಾರ್ಟ್' ಚಿತ್ರದಲ್ಲಿ ಬರ್ರಿ. 2008 ರ ಜಾಗತಿಕ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾದ ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕುಸಿತದ ಮೇಲೆ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಜೂಜಾಡಿದರು.

ಮೊರ್ಗಾನ್ ಸ್ಟಾನ್ಲಿ ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಸೋಲನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಂಡರು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರದಿಂದ ನಿರ್ಗಮಿಸಿದಾಗ, ಅವರು ನಿವ್ವಳ $9 ಬಿಲಿಯನ್ ಅನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಂಡರು, ಇದು ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಇತಿಹಾಸದ ಅತಿದೊಡ್ಡ ವ್ಯಾಪಾರ ನಷ್ಟವಾಗಿದೆ. 2007 ರ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್ US$37 ಶತಕೋಟಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಳೆದುಕೊಂಡಿತುಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಸಂಬಂಧಿತ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ. US ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್-ಸಂಬಂಧಿತ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿನ ಒಟ್ಟು ನಷ್ಟಗಳು ಅಂತಿಮವಾಗಿ $1 ಟ್ರಿಲಿಯನ್‌ಗೆ ತಲುಪುತ್ತವೆ.

ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಆಗಸ್ಟ್ 31 ರಂದು ತಮ್ಮ ದೊಡ್ಡ ಶಾರ್ಟ್ ಅನ್ನು ನಗದು ಮಾಡಿದರು. ಇದರ ಲಾಭವು 720 ಮಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿತ್ತು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅವನ ದುಃಖಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚು, ಅವನ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ನಂಬಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅವನಿಗೆ ಎಂದಿಗೂ ಧನ್ಯವಾದ ಹೇಳಲಿಲ್ಲ ಅಥವಾ ಅವನ ನೈತಿಕತೆ ಮತ್ತು ಅವನ ವಿವೇಕವನ್ನು ಪ್ರಶ್ನಿಸಿದ್ದಕ್ಕಾಗಿ ಕ್ಷಮೆಯಾಚಿಸಲಿಲ್ಲ.

ಅವರು ಯಾವಾಗಲೂ ಶುಲ್ಕ ವಿಧಿಸಲು ಪ್ರಮಾಣಿತ ಹಣ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ನೀತಿಯನ್ನು ತಿರಸ್ಕರಿಸಿದರು. ನಿರ್ವಹಿಸಿದ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಅವರ ಒಟ್ಟು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಮೇಲಿನಿಂದ 2%, ಆದ್ದರಿಂದ ಇದು ಯಾವುದೇ ನೈಜ ಕೆಲಸವನ್ನು ಮಾಡದೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಮೋಸಗೊಳಿಸುವ ಮಾರ್ಗವಲ್ಲ ಎಂದು ನಂಬುತ್ತಾರೆ.

ಅವರು ತಮ್ಮ ಮೇಲೆ ಭಾರಿ ಪ್ರೀಮಿಯಂಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸಿದಾಗ ಆ ಸಮಗ್ರತೆಯು ಅವರಿಗೆ ದುಬಾರಿಯಾಯಿತು. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ವಿನಿಮಯ. ಅವರು ತಮ್ಮ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನೌಕರರನ್ನು ವಜಾಗೊಳಿಸಬೇಕಾಯಿತು. ಅವರು ತಮ್ಮ ಯಶಸ್ವಿ ಪಂತದ ಮೂಲಕ ತಮ್ಮ ಗ್ರಾಹಕರನ್ನು ಇನ್ನಷ್ಟು ಶ್ರೀಮಂತಗೊಳಿಸಿದ ನಂತರ, ಅವರು ಕೋರ್ಸ್ ಅನ್ನು ಹಿಂತಿರುಗಿಸಲು ಮತ್ತು ಅವರಿಗೆ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ವಿಧಿಸಲು ನಿರ್ಧರಿಸಿದರು.

ಬರ್ರಿ ಟುಡೇ

ಬರ್ರಿ ಇನ್ನೂ ಉದ್ಯಮದ ಹಣಕಾಸುದಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿಸಿಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ, ಮತ್ತು ಅವರು ಆರ್ಥಿಕತೆಯಲ್ಲಿ ಏನು ತಪ್ಪಾಗಬಹುದು ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ಇನ್ನೂ ಭವಿಷ್ಯ ನುಡಿಯುತ್ತಿದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಅವರು 2008 ರಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಲು ತಮ್ಮ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ದಿವಾಳಿ ಮಾಡಿದರು. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಅವರು ಎ ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾಗಿದೆಸರಿಸುಮಾರು $200 ಮಿಲಿಯನ್ ನಿವ್ವಳ ಮೌಲ್ಯ.

ವಿಷಯ ಇಷ್ಟವೇ? ನಂತರ, ನಮ್ಮ ಬ್ಲಾಗ್ ಅನ್ನು ಬ್ರೌಸ್ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ವಿಶ್ವದ ಶ್ರೀಮಂತ ಮತ್ತು ಅತ್ಯಂತ ಯಶಸ್ವಿ ಪುರುಷರ ಕುರಿತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲೇಖನಗಳನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಿ!

ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಅಡಮಾನ ಬೆಂಬಲಿತ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದ ವಿಶ್ವಾಸದ ಮೇಲೆ. ಬರ್ರಿ ಅವರು ಅಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಹಿನ್ನೆಲೆ ಮತ್ತು ವಿಶಿಷ್ಟ ಜೀವನ ಕಥೆಯೊಂದಿಗೆ ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್‌ಗೆ ಬಂದ ಇನ್ನೊಬ್ಬ ಹಣಕಾಸು ಹೊರಗಿನವರಾಗಿದ್ದರು.

ಅವರು ಎರಡು ವರ್ಷದ ವಯಸ್ಸಿನಲ್ಲಿ ಅಪರೂಪದ ಕ್ಯಾನ್ಸರ್‌ನ ನಂತರ ಅದನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕಿದಾಗ ಕಣ್ಣು ಕಳೆದುಕೊಂಡರು. ವೈದ್ಯರು. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಅವರು ಕಳೆದುಹೋದ ಒಂದನ್ನು ಬದಲಿಸಲು ಗಾಜಿನ ಕಣ್ಣನ್ನು ಧರಿಸಿದ್ದರು.

ಇದು ಜಗತ್ತನ್ನು ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿ, ಅಕ್ಷರಶಃ ಮತ್ತು ಸಾಂಕೇತಿಕವಾಗಿ ನೋಡುವಂತೆ ಮಾಡಿತು ಎಂದು ಬರ್ರಿ ನಂತರ ಗಮನಿಸಿದರು. ಬಹುಶಃ ಸ್ವಯಂ ಪ್ರಜ್ಞೆಯಿಂದ, ಅವರು ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧಗಳೊಂದಿಗೆ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರು ಮತ್ತು ತನ್ನನ್ನು ಒಂಟಿ ತೋಳ ಎಂದು ಭಾವಿಸಿದ್ದರು.

ಅವರ ಸಾಮಾಜಿಕ ಹೋರಾಟಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು (ಅವರು ಆಸ್ಪರ್ಜರ್ ಸಿಂಡ್ರೋಮ್‌ನಿಂದ ಬಳಲುತ್ತಿದ್ದರು ಎಂದು ಅವರು ನಂತರ ಜೀವನದಲ್ಲಿ ಕಲಿಯುತ್ತಾರೆ. , ಸ್ವಲೀನತೆಯ ಸ್ಪೆಕ್ಟ್ರಮ್‌ನಲ್ಲಿನ ಅಸ್ವಸ್ಥತೆ), ಅವರು ವಿವರಗಳಿಗಾಗಿ ಕಠಿಣ ಕಣ್ಣಿನಿಂದ ಡೇಟಾವನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸಲು ಕಲಿತರು, ಬೇರೆ ಯಾರೂ ನೋಡದ ಮಾದರಿಗಳನ್ನು ನೋಡಿದರು.

ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ತರಬೇತಿಯ ಮೂಲಕ ವೈದ್ಯರಾಗಿದ್ದರು, ಅವರು ಹೂಡಿಕೆಗಾಗಿ ಉಡುಗೊರೆಯನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿದರು ಮತ್ತು ಪೌರಾಣಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ವಾರೆನ್ ಬಫೆಟ್ ಅವರ ಬೋಧನೆಗಳನ್ನು ಅಧ್ಯಯನ ಮಾಡಿದ ನಂತರ 1990 ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ ವೈದ್ಯಕೀಯ ಶಾಲೆಯಲ್ಲಿದ್ದಾಗ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಆರಿಸುವುದು ಅವರು ಹೂಡಿಕೆ ಬ್ಲಾಗ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದರು, ಅದು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಬ್ಯಾಂಕರ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ನೆಚ್ಚಿನವರಾದರು - ಅವರೆಲ್ಲರೂ ಪ್ರಭಾವಿತರಾದರು.ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಹೊಸಬರಾಗಿ ಅವರ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ಅವರು ವೈದ್ಯಕೀಯ ಶಾಲೆಯಲ್ಲಿದ್ದಾಗ ಅವರು ಅದನ್ನು ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಎಂಬ ಅಂಶದೊಂದಿಗೆ.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರಾಗಿ, ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುವಲ್ಲಿ ಪರಿಣತಿ ಹೊಂದಿದ್ದು, ಅವುಗಳ ದಿವಾಳಿ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಗೆ ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು-ಅಂದರೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯುವುದು. ಈ ರೀತಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯು ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಮತ್ತು ಅಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಬರ್ರಿಗೆ ಸ್ವಾಭಾವಿಕವಾಗಿ ಸರಿಹೊಂದುತ್ತದೆ, ಅವರು ಇತರರು ಸಾಧ್ಯವಾಗದ ವಿಷಯಗಳನ್ನು ನೋಡಿದರು.

ಅವರ ಬ್ಲಾಗ್‌ನ ಯಶಸ್ಸು ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಮೌಲ್ಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಮಾನ್ಯತೆ ಪಡೆದ ಪ್ರಾಧಿಕಾರ. ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಅವರು ಹಣಕಾಸು ವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಲು ವೈದ್ಯಕೀಯ ಶಾಲೆಯನ್ನು ತೊರೆದರು. ಗೊಥಮ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್‌ನ ಜೋಯಲ್ ಗ್ರೀನ್‌ಬ್ಲಾಟ್ ಬರ್ರಿಗೆ ತನ್ನ ಸ್ವಂತ ನಿಧಿಯಾದ ಸಿಯಾನ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ಒಂದು ಮಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡಿತು.

ಸಿಯಾನ್ ಫಂಡ್ ತನ್ನ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತಿದೆ, ಒಳನೋಟಗಳು ಬರ್ರಿಯ ಒಳನೋಟಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ನಿಸ್ಸಂದೇಹವಾಗಿ ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಅಪಾಯಕ್ಕೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಹೇಗೆ ಸೋಲಿಸುವುದು ಎಂದು ಅವನಿಗೆ ತಿಳಿದಿತ್ತು.

ಸಹ ನೋಡಿ: ಯಾವಾಗಲೂ ಕೊಳೆತ ಬಾಳೆಹಣ್ಣುಗಳು? ಅವುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸರಳ ಟ್ರಿಕ್ ಅನ್ನು ಅನ್ವೇಷಿಸಿ

2001 ರಲ್ಲಿ, S&P ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಸುಮಾರು 12% ನಷ್ಟು ಕುಸಿಯಿತು, ಆದರೆ ಸೂಚ್ಯಂಕವು 55% ಏರಿತು. 2002 ರಲ್ಲಿ, S&P 22% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕುಸಿಯಿತು, ಆದರೆ ಸಿಯಾನ್ 16% ಏರಿತು. ಮಾನವನ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಡವಳಿಕೆಯ ಹಿಂದಿನ ಪ್ರೇರಕ ಶಕ್ತಿಯಾಗಿದೆ ಎಂದು ಬರ್ರಿ ನಂಬಿದ್ದರು. ಹೆಚ್ಚಿನ ಇತರ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿನ ಒಟ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳ 2% ಕಡಿತವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡರು, ಅವರು ನಿಜವಾಗಿ ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದರು ಎಂಬುದನ್ನು ಲೆಕ್ಕಿಸದೆ ಅವರು ಗಳಿಸಿದರು.ಎಡಕ್ಕೆ.

ಸಿಯಾನ್ ವಿಭಿನ್ನ ತಂತ್ರವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿತು, ನಿಧಿಯನ್ನು ನಡೆಸುತ್ತಿರುವ ನಿಜವಾದ ವೆಚ್ಚಗಳಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಕ್ಲೈಂಟ್‌ಗಳಿಗೆ ಶುಲ್ಕ ವಿಧಿಸುತ್ತದೆ. ಬರ್ರಿ ತನ್ನ ಗ್ರಾಹಕರು ಮೊದಲು ಲಾಭ ಪಡೆದಾಗ ಮಾತ್ರ ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು ಒತ್ತಾಯಿಸಿದರು.

ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ

ಆದರೆ ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಎಷ್ಟು ಯಶಸ್ವಿಯಾದರು? ಇಷ್ಟು ದೊಡ್ಡ ಅಂತರದಿಂದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಸತತವಾಗಿ ಸೋಲಿಸಲು ಅವರಿಗೆ ಹೇಗೆ ಸಾಧ್ಯವಾಯಿತು? ಅವರು ವಿಶೇಷವಾದ ಏನನ್ನೂ ಮಾಡುತ್ತಿಲ್ಲ ಎಂದು ತಿರುಗುತ್ತದೆ. ಯಾವುದೇ ವಿಶೇಷ ಮಾಹಿತಿ ಇರಲಿಲ್ಲ. ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಯಾರಿಗೂ ಪ್ರವೇಶವಿಲ್ಲದ ರಹಸ್ಯ ಮಾಹಿತಿ ಅಥವಾ ವಿಶೇಷ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನವನ್ನು ಅವರು ಹೊಂದಿರಲಿಲ್ಲ.

ಅವರು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಗಳ ಹಣಕಾಸು ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು ವಿಶ್ಲೇಷಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚೇನೂ ಮಾಡುತ್ತಿರಲಿಲ್ಲ. ಆದರೆ ಸರಳವಾಗಿ ಪಾರ್ಸಿಂಗ್ ಹೇಳಿಕೆಗಳು ಅದನ್ನು ಪ್ರತ್ಯೇಕಿಸುತ್ತದೆ. ಅವರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಅಧ್ಯಯನ ಮಾಡುವ ಕಠಿಣ, ಬೇಸರದ ಕೆಲಸವನ್ನು ಮಾಡಲು ಬೇರೆ ಯಾರೂ ತಲೆಕೆಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲಿಲ್ಲ.

10-K ವಿಝಾರ್ಡ್‌ಗೆ ವರ್ಷಕ್ಕೆ $100 ಚಂದಾದಾರಿಕೆಯನ್ನು ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ತನಗೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹಣಕಾಸು ಹೇಳಿಕೆಗೆ ಪ್ರವೇಶ.

ಅದು ಅವನಿಗೆ ಬೇಕಾದುದನ್ನು ನೀಡದಿದ್ದರೆ, ಅವನು ಅಸ್ಪಷ್ಟ (ಇನ್ನೂ ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ) ನ್ಯಾಯಾಲಯದ ತೀರ್ಪುಗಳು ಮತ್ತು ಸರ್ಕಾರದ ನಿಯಂತ್ರಕ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಬೆಲೆಬಾಳುವ ಗಟ್ಟಿಗಳಿಗಾಗಿ ಶೋಧಿಸುತ್ತಾನೆ ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದಾದ ಮಾಹಿತಿ. ಬೇರೆ ಯಾರೂ ನೋಡಲು ತಲೆಕೆಡಿಸಿಕೊಳ್ಳದ ಸ್ಥಳಗಳಲ್ಲಿ ಅವರು ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಿದ್ದರು.

ಡಾ.ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಮತ್ತು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ

ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ

ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಅವರು ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅಪರೂಪದ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಕಂಡರು, ಅಲ್ಲಿ ಮತ್ತೊಮ್ಮೆ ಯಾರೂ ನೋಡಲಿಲ್ಲ. ಆದರೆ ಇದು ಅವರ ಸಾಮಾನ್ಯ ವಿಧಾನದಿಂದ ಹೊರಗುಳಿಯಿತು. ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುವ ಬದಲು, ಅವರು ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಗುರಿಯಾಗಿಸಿಕೊಂಡರು ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ಹುಚ್ಚುಚ್ಚಾಗಿ ಅತಿಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ ಎಂಬ ಅವರ ಕನ್ವಿಕ್ಷನ್.

ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ವಿಶಿಷ್ಟವಾದ ನಿಖರತೆಯೊಂದಿಗೆ, ಅಡಮಾನಗಳ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ತುಂಬುವ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಅಧ್ಯಯನ ಮಾಡಿದರು. ಶೀರ್ಷಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ. ಯಾವುದೇ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ದಾಖಲಾತಿಗಳಿಲ್ಲದ ಸಾಲಗಾರರು ಅಡಮಾನಗಳ ದೊಡ್ಡ ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ಪಾಲನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವುದನ್ನು ಅವರು ನೋಡಿದರು.

ಸಾಲ ತಯಾರಕರು ಹೆಚ್ಚು ವಿಸ್ತಾರವಾದ ವಿಧಾನಗಳನ್ನು ರೂಪಿಸಿದ್ದರಿಂದ, ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ತೃಪ್ತಿಕರ ಬೇಡಿಕೆಯ ಮುಖಾಂತರ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಮಾನದಂಡಗಳು ಕುಸಿದವು. ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಮನ್ನಣೆಗೆ ಅರ್ಹವಲ್ಲದ ಸಾಲಗಾರರಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಸಾಲ ನೀಡುವುದನ್ನು ಸಮರ್ಥಿಸಲು. ನಾವು ನೋಡಿದಂತೆ, ಈ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳಾಗಿ ಮರುಪಾವತಿ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ದೊಡ್ಡ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಿವೆ.

ವರ್ಲ್ಡ್ ಆಫ್ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್

ಆದರೆ ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಈ ರೀತಿಯ ಶೀರ್ಷಿಕೆಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆಯೇ? ಅವುಗಳ ರಚನೆಯು ಸಾಲ ನೀಡಲು ಅಸಾಧ್ಯವಾಗಿಸಿತು, ಏಕೆಂದರೆ ಪಾರ್ಸೆಲ್‌ಗಳು ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಗುರುತಿಸಲು ತುಂಬಾ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿದ್ದವು. ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಎಂದು ನಂಬಿದ ಬರ್ರಿಯಂತಹ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಯಾಂತ್ರಿಕ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರಲಿಲ್ಲಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ನಿಷ್ಪ್ರಯೋಜಕವಾಗಿತ್ತು. ಆದರೆ ಬುರಿಗೆ ಆ ಸಮಸ್ಯೆಗೆ ಪರಿಹಾರ ತಿಳಿದಿತ್ತು. ಅವರು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಧುಮುಕಲಿದ್ದಾರೆ.

ಇದೀಗ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಲು ಸಮಯ ಎಂದು ಬರ್ರಿ ನೋಡಿದರು. ಒಮ್ಮೆ ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಲೋನ್‌ಗಳ ಮೇಲಿನ ಟೀಸರ್ ದರಗಳು ದೂರವಾದಾಗ ಮತ್ತು ಸಾಲಗಾರರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೊಡೆಯಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದರು (ಸುಮಾರು ಎರಡು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ), ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಅದರ ಮೊಣಕಾಲುಗಳಿಗೆ ತರುವ ಡೀಫಾಲ್ಟ್‌ಗಳ ಅಲೆಯು ಇರುತ್ತದೆ. 3>

ಒಮ್ಮೆ ಅದು ಸಂಭವಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತು, ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅವರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳ ಮೇಲೆ ವಿಮೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಹತಾಶರಾಗುತ್ತಾರೆ - ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಮಾಡುವ ಏಕೈಕ ಮಾರ್ಗವೆಂದರೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ವಾಪ್ಗಳ ಮೂಲಕ ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಹೊಂದಿದ್ದರು.

ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಗಾಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ವಾಪ್‌ಗಳನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತಾರೆ

ಆದರೆ ಅವರ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಸಮಸ್ಯೆ ಇತ್ತು: ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಅಡಮಾನ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ವಾಪ್‌ಗಳಿಲ್ಲ. ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಅವುಗಳನ್ನು ರಚಿಸಬೇಕು. ಇದಲ್ಲದೆ, ಅವುಗಳನ್ನು ರಚಿಸಲು ಸಿದ್ಧರಿರುವ ಹೆಚ್ಚಿನ ದೊಡ್ಡ ಕಂಪನಿಗಳು ಸಾಲ್ವೆನ್ಸಿ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ಅವರ ಡೂಮ್ಸ್‌ಡೇ ಮುನ್ನೋಟಗಳು ನಿಖರವಾಗಿದ್ದರೆ ಅವರ ವಿನಿಮಯದ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಪಾವತಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಅವರು ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್‌ಗೆ ತುಂಬಾ ಒಡ್ಡಿಕೊಂಡಿದ್ದರು.

ಅವರು ಬೇರ್ ಸ್ಟೆರ್ನ್ಸ್ ಅವರನ್ನು ವಜಾಗೊಳಿಸಿದರು, ಆದರೆ ಲೆಹ್ಮನ್ ಬ್ರದರ್ಸ್ ಅವರನ್ನು ಸಂಭಾವ್ಯ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ವಾಪ್ ಮಾರಾಟಗಾರರು ಎಂದು ವಜಾಗೊಳಿಸಿದರು, ಅವರು ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ವಿಫಲವಾದಾಗ ಅವರಿಗೆ ಪಾವತಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದ ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಆಟದಲ್ಲಿ ತುಂಬಾ ಆಳವಾಗಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ವಾದಿಸಿದರು.

2005 ರಲ್ಲಿ,ಡಾಯ್ಚ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮತ್ತು ಗೋಲ್ಡ್ಮನ್ ಸ್ಯಾಚ್ಸ್ ಮಾತ್ರ ಆಸಕ್ತಿಯನ್ನು ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿವೆ. ವೈದ್ಯರು. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಅವರು ಪಾವತಿ ಒಪ್ಪಂದವನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಲು ಅವರೊಂದಿಗೆ ಒಪ್ಪಂದಕ್ಕೆ ಬಂದರು, ಹೀಗಾಗಿ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ವಿಫಲವಾದ ಕಾರಣ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಖಾತರಿಪಡಿಸಿದರು. ಮೇ 2005 ರಲ್ಲಿ, ಅವರು $60 ಮಿಲಿಯನ್ ಡಾಯ್ಚ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದರು, ಅಂದರೆ, ಪ್ರತಿ ಆರು ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಬಾಂಡ್ಗಳಿಗೆ $10 ಮಿಲಿಯನ್.

ಬರ್ರಿ ಅವರು ಪ್ರಾಸ್ಪೆಕ್ಟಸ್ಗಳನ್ನು ಓದಿದ ನಂತರ ಈ ಬಾಂಡ್ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿದರು, ಅವುಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಪ್ರಶ್ನಾರ್ಹವಾದವುಗಳಿಂದ ಮಾಡಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ. ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಸಾಲಗಳು.

ಮಿಲ್ಟನ್‌ನ ಓಪಸ್

ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಅವರು ಮಿಲ್ಟನ್ಸ್ ಓಪಸ್ ಎಂಬ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ನಿಧಿಯನ್ನು ರಚಿಸಿದರು, ಅಡಮಾನ-ಬೆಂಬಲಿತ ಭದ್ರತೆಗಳಲ್ಲಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ವಿನಿಮಯಕ್ಕೆ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಮೀಸಲಿಟ್ಟರು. ಅಕ್ಟೋಬರ್ 2005 ರಲ್ಲಿ, ಅವರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅವರು ಈಗ ಈ ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು $1 ಶತಕೋಟಿ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ಹೇಳಿದರು.

ಕೆಲವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬರ್ರಿ ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು (ಅವರು ಭಾವಿಸಿದ) ಅಂತಹ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಜೂಜಿನಲ್ಲಿ ಕಟ್ಟಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ಆಕ್ರೋಶ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಿದರು. ಬುರಿ ಊಹಿಸಿದ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ US ವಸತಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಎಂದಿಗೂ ಕುಸಿದಿರಲಿಲ್ಲ. ಆದರೆ ತನಗೆ ಭಾರೀ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಸಂಪೂರ್ಣ ಕರಗುವಿಕೆ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ ಎಂದು ಬರ್ರಿಗೆ ತಿಳಿದಿತ್ತು. ಸ್ವಾಪ್‌ಗಳು ರಚನೆಯಾದ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ, ಅಡಮಾನ ಪೂಲ್‌ಗಳ ಒಂದು ಭಾಗವು ತಪ್ಪಾಗಿದ್ದರೆ ಅವನು ಅದೃಷ್ಟವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತಾನೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಅವರು ಅವನನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿರುವುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗಲಿಲ್ಲ.

ಆದರೆ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಬುದ್ಧಿವಂತಿಕೆಯನ್ನು ನೋಡಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತುರಿಂದ ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ. 2005 ರ ಅಂತ್ಯದ ಮೊದಲು, ಗೋಲ್ಡ್‌ಮನ್ ಸ್ಯಾಚ್ಸ್, ಡಾಯ್ಚ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಮತ್ತು ಮೋರ್ಗಾನ್ ಸ್ಟಾನ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರದ ಡೆಸ್ಕ್‌ಗಳ ಪ್ರತಿನಿಧಿಗಳು ಬರ್ರಿಗೆ ಅವರು ಖರೀದಿಸಿದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ವಾಪ್‌ಗಳನ್ನು ಮರಳಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಕೇಳುತ್ತಿದ್ದರು - ಅತ್ಯಂತ ಉದಾರ ಬೆಲೆಗೆ. ಈ ಹಣಕಾಸು ಸಾಧನದಲ್ಲಿ ಅವರ ಹಠಾತ್ ಆಸಕ್ತಿ, ಅವರು ಕೇವಲ ಒಂದು ತಿಂಗಳ ಹಿಂದೆ ರಚಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಿದರು, ಕೇವಲ ಒಂದು ವಿಷಯವನ್ನು ಅರ್ಥೈಸಬಲ್ಲದು: ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಅಡಮಾನಗಳು ವಿಫಲಗೊಳ್ಳಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದವು.

ಸಾಕಷ್ಟು ವೇಗವಿಲ್ಲ

ಆರಂಭದಲ್ಲಿ, ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ರೇಟಿಂಗ್ ಏಜೆನ್ಸಿಗಳು ಏನಾದರೂ ತಪ್ಪಾಗಿದೆ ಎಂದು ಗುರುತಿಸಲಿಲ್ಲ. ವೈದ್ಯರು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ವಿರುದ್ಧದ ತನ್ನ ಪಂತವನ್ನು ಸಮರ್ಥಿಸಲಾಗುವುದು ಎಂದು ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿಗೆ ವಿಶ್ವಾಸವಿತ್ತು.

ಆದರೆ ಇದು ಒಂದು ದುಬಾರಿ ಸ್ಥಾನವಾಗಿತ್ತು ಮತ್ತು ಇದು ತನ್ನ ಶ್ರೀಮಂತ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಇಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಈಗ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಹಣವನ್ನು ಖರ್ಚು ಮಾಡುತ್ತಿದೆ. ಅವನು ಖರೀದಿಸಿದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್‌ಗಳ ಮೇಲಿನ ಪ್ರೀಮಿಯಂಗಳನ್ನು ತನ್ನ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ನೀಡಬೇಕಿದೆ. ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ, ಬರ್ರಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕಳಪೆ ಪ್ರದರ್ಶನ ನೀಡಿತು. 2006 ರಲ್ಲಿ, S&P 10% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಯಿತು - ಸಿಯಾನ್ 18.4% ನಷ್ಟು ಕಳೆದುಕೊಂಡಿತು.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ದಂಗೆ

ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ವರ್ತಿಸುತ್ತಿರುವ ರೀತಿಯಿಂದ ಬರ್ರಿ ಗೊಂದಲಕ್ಕೊಳಗಾದರು. ಅಡಮಾನ ಸೇವಾ ಪೂರೈಕೆದಾರರ ದತ್ತಾಂಶವು 2007 ರಲ್ಲಿ 2007 ಕ್ಕೆ ಸ್ಥಳಾಂತರಗೊಂಡಂತೆ ಕ್ಷೀಣಿಸುತ್ತಲೇ ಇತ್ತು (ಮತ್ತು ಟೀಸರ್ ದರಗಳು ಅವಧಿ ಮುಗಿದವು).

ಸಾಲ ನೀಡುವಿಕೆಯು ಎಂದಿಗೂ-ಹೆಚ್ಚಿನ ದರಗಳಲ್ಲಿ ಕುಂಠಿತಗೊಂಡಿತು, ಆದರೆ ಈ ಸಾಲಗಳಿಂದ ಸಂಯೋಜಿತವಾದ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಭದ್ರತೆಯ ಬೆಲೆಬೀಳುತ್ತಲೇ ಇತ್ತು. ಮನೆ ಹೊತ್ತಿ ಉರಿದ ಬಳಿಕ ಮನೆಯ ಮೇಲಿನ ಫೈರ್ ಇನ್ಶೂರೆನ್ಸ್ ಪಾಲಿಸಿ ಅಗ್ಗವಾದಂತಿತ್ತು. ಲಾಜಿಕ್, ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ, ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ. ಮತ್ತು ಅವನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಹಿನ್ನಡೆಯನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿದ್ದನು, ಅವನ ಗ್ರಾಹಕರು ಅವನ ನಿಧಿಯಿಂದ ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂತಿರುಗಿಸುವಂತೆ ಕೂಗಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ, ಅವನು ಅಪರಾಧಿ ಅಥವಾ ಹುಚ್ಚನೆಂದು ಭಾವಿಸಿ.

ಸಹ ನೋಡಿ: ನಾರ್ಸಿಸೊ ಹೂವಿನ ಪ್ರಪಂಚದ ಮೂಲಕ ಆಕರ್ಷಕ ಪ್ರಯಾಣ: ಕಾಳಜಿ ಮತ್ತು ಅರ್ಥ!

ಇದು ವೈದ್ಯರಿಗೆ ದೊಡ್ಡ ಸಮಸ್ಯೆಯಾಗಿತ್ತು. ಬರಿಯ. ದೊಡ್ಡ ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ತಮ್ಮ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮಟ್ಟಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾದರೆ ಬರ್ರಿಗೆ ತಮ್ಮ ಜವಾಬ್ದಾರಿಗಳನ್ನು ರದ್ದುಗೊಳಿಸಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳೊಂದಿಗಿನ ಬರ್ರಿಯ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ವಾಪ್ ಒಪ್ಪಂದಗಳಲ್ಲಿ ಭಾಷೆ ಇತ್ತು.

ಆದ್ದರಿಂದ, ಮುನ್ಸೂಚನೆಗಳು ಸಹ ಸಿಯಾನ್‌ನ ಹಕ್ಕುಗಳು ಸರಿಯಾಗಿದ್ದರೆ, ದೊಡ್ಡ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಮೂಲಕ ಬ್ಲಫ್ ಮಾಡಬಹುದು, ಸಬ್‌ಪ್ರೈಮ್ ಮಾರ್ಟ್‌ಗೇಜ್ ಬಾಂಡ್ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಇರಿಸಬಹುದು, ಬರ್ರಿಯ ಗಡಿಯಾರವನ್ನು ಓಡಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಅವನು ಒಂದು ಬಿಡಿಗಾಸನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವ ಮೊದಲು ಅವನ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ರದ್ದುಗೊಳಿಸುವಂತೆ ಒತ್ತಾಯಿಸಬಹುದು. ಅವರಿಗೆ (ಮತ್ತು ಅವರ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಕೆಲವರಿಗೆ ಮನವರಿಕೆಯಾಗಿದ್ದರೂ) ಸಿಯಾನ್‌ನಿಂದ ಯಾವುದೇ ಸಾಮೂಹಿಕ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ. ಅವರು ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ, ಅವರು ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಗೆಲ್ಲಲು ಮುಂದಾದಾಗ.

ಡಾ. ಮೈಕೆಲ್ ಬರ್ರಿ ಸೈಡ್-ಪಾಕೆಟ್ಸ್

ಹಾಗಾದರೆ ಬರ್ರಿ ಏನು ಮಾಡಿದರು? ಇಲ್ಲ, ಅವರು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಮರಳಿ ಪಡೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ ಎಂದು ಅವರು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೇಳಿದರು. ಆದ್ದರಿಂದ, ಹಾಗೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ, ಅವನು ತನ್ನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹಣವನ್ನು "ಜೇಬಿಗಿಳಿಸಿದ", ಅದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವವರೆಗೆ ಇರಿಸಿದನು