Profîla Michael Burry

Navê tevahî:	Michael James Burry
Pîşe:	Veberhêner, rêvebirê Scion Asset Management
Cihê jidayikbûnê:	San Jose, California, Dewletên Yekbûyî
Dîroka jidayikbûnê:	9 Hezîran, 1971
Herweha net:	200 milyon dolarên Amerîkî

Dr. Michael Burry ji hêla perwerdehiyê ve bijîjkek e û ji bilî vê yekê, sermayedar û rêveberê fona hedge ye ku di sala 2008-an de krîza mortgage ya subprime pêşbînî kir û jê sûd wergirt.

Herwiha bixwînin: Mark Mobius: trajektora bazarên nûjen guru

Di vê gotarê de, em ê Dr. Michael Burry, dizanibû ku di paşiya krîza darayî de çi qewimî, lê di heman demê de, wekî Dr. Burry pêşî li krîzê girt.

Behîskirina li dijî Wall Street

Di destpêka salên 2000-an de, bankên mezin fonên xwe bi tevahî arasteyî bazara bonûsa îpotek a subprime (îpotekên bi rêjeyek krediyê li jêr navîn) bûn. ku ji qelsiyên avahîsaziyê yên kujer dikişand.

Lê ji bo hin sermayedarên jîr ên ku deynên îpotekê bi rastî didîtin, miopiya bankayan firsendeke ku nayê berhevkirin. Ew dikarin li dijî pozîsyona Wall Street behîs bikin û qezencên mezin bistînin.

Dr. Michael Burry, ligel Steve Eisman, gumanbar bû (bi kêmanî)behîsa wî bi tevahî hatibû lîstin.

Lê gava ku kêmbûna sermayê ya jorîn di sala 2007-an de dest pê kir, bextê Scion dest bi guheztinê kir, wekî ku Dr. Michael Burry ji veberhêneran re got ku ew diçû. Di çaryeka yekem a 2007 de, Scion ji sedî 18 paşde bû. Deyn xirab dibûn û deyndêr bi dravdana faîza bilind dihatin xistin. Di dawiyê de fatûre ji bo Wall Streetê dihat.

Tenê di yek hewzek îpotekan de ku Scion li dijî nelirêtiyê bet kir, îpotek û her weha îflaskirin ji Sibat heta Hezîran 2007 ji %15,6 derket %37,7.

Zêdetirî sêyek deyndêran di deynên xwe de nebaş bûn. Sernav ji nişka ve bêkêr bûn. Her wiha agir bi malê ket. Veberhêner hewl didan ku van deynan bifroşin (bi perçeyek ji nirxa wan a orîjînal) an jî li ser behîsên xerab ên ku wan girtibûn sîgorteyê bikirin - sîgorta ku Mike Burry niha xwediyê wê ye.

Ziyana bazirganiyê ya herî mezin di dîrokê de

Burry di fîlima 'The Big Short' de. Rêvebirê fonê li ser qezaya bazara bonûsa mortgage ku bû sedema têkçûna gerdûnî ya 2008-an qumar kir.

Dema ku Morgan Stanley di dawiyê de têkçûn qebûl kir û ji bazirganiyê derket, wan 9 mîlyar dolar safî winda kir, ku xisara bazirganiyê ya herî mezin a dîroka Wall Streetê ye. Di dawiya 2007 de, bank ji hêla 37 milyar dolaran ve winda kirbazara boneyên mortgage subprime û derîvatives têkildar. Tevahiya windahiyên li ser hebûnên têkildar ên subprime yên Dewletên Yekbûyî dê di dawiyê de bigihîje 1 trîlyon $.

Dr. Michael Burry di 31-ê Tebaxê de kurteya xwe ya mezin drav kir. Qezencên wê ji 720 milyon dolarî zêdetir bû. Lêbelê, pir xemgîn bû, veberhênerên ku ew qas kêm bawerî bi stratejiya wî hebû, tu carî spasiya wî nekirin an jî lêborîn ji wî xwestin ku etîka wî û tewra jî aqilê wî bipirsin.

Wî her gav polîtîkaya rêveberê dravê standard red kir da ku xercek jê bistîne. 2% ji serê tevaya portefoloya wî ya sermayeyên rêvebirinî, ji ber vê yekê di wê baweriyê de ye ku ev yek ji xeynî rêyek ji xapandina veberhêneran bêyî ku karekî rastîn bike, ne tiştek e.

Wê yekrêzî biha lê nirxand dema ku wî prîmên giran li ser xwe dida. danûstendinên krediyê. Tewra neçar ma ku karmendan ji kar derxe da ku pozîsyona xwe biparêze. Piştî ku wî xerîdarên xwe bi behîsa xwe ya pir serketî hîn dewlemendtir kir, wî biryar da ku qursê berevajî bike û dest bi xerckirina wan bike.

Burry Today

Burry hîn jî di fînansa pîşesaziyê de têkildar e, û ew e. hîn jî pêşbîniyan dikin ka di aboriyê de çi dibe bila bibe. Wekî din, wî di sala 2008-an de pargîdaniya xwe hilweşand da ku li şûna wê li ser veberhênanên xwe yên kesane hûr bibe. Tê texmîn kirin ku Michael Burry aNêzîkî 200 mîlyon dolar hêjayî net e.

Binêre_jî: 5 vebijarkên krediyê heya 250,000 BRL bêyî şêwirdarî bi SPC û Serasa re

Naveroka we hez dike? Dûv re, bi gerandina bloga me xwe bigihînin gotarên zêdetir li ser zilamên herî dewlemend û serfiraz ên cîhanê!

li ser pêbaweriya ku Wall Street pêbaweriyên bi piştgirîya mortgage firot. Burry kesek din ê aborî yê derve bû ku bi paşxaneyek ne kevneşopî û çîrokek jiyanek bêhempa hatibû Wall Street.

Wî di du saliya xwe de çavê xwe winda kir dema ku ew çavê xwe ji ber celebek kanserê kêm hat rakirin. Bijîşk. Michael Burry çavê camê li şûna yê ku wî winda kiribû li xwe kiribû.

Burry paşê wê binere ku ev yek kir ku wî dinyayê bi awayekî din, bi rastî û bi mecazî bibîne. Dibe ku ji ber hişmendiya xwe, pirsgirêkên wî di têkiliyên navbera kesan de hebûn û xwe wekî gurê tenê dihesiband.

Ji bo telafîkirina têkoşînên xwe yên civakî (ew ê di jiyana xwe de pir paş de fêr bibe ku ew ji sendroma Aspergerê diêşe. , nexweşiyek li ser spektra otîzmê), ew fêr bû ku bi çavek hişk daneyan ji bo hûrguliyan analîz bike, dîtina qalibên ku kesek din nedidît.

Michael Burry bijîjkek ji hêla perwerdehiyê ve, diyariyek ji bo veberhênanê keşf kir û Hilbijartina stokan dema ku di salên 1990-an de li dibistana bijîjkî bû piştî xwendina hînkirina veberhênerê efsanewî Warren Buffett.

Bloga veberhênanê

Di dema min a vala de (ku, wekî xwendekarek bijîjkî, kêm bû), wî dest bi blogek veberhênanê kir ku zû di nav bazirgan û bankerên veberhênanê de bû bijare - ku hemî jî bandor bûn.bi kapasîteya xwe ya nûhatî ya veberhênanê û bi rastiya ku wî di dema ku di dibistana bijîjkî de bû vê yekê dikir.

Binêre_jî: Kariyera pîlot: Fêr bibin ka hûn çiqas qezenc dikin û hûn çawa bibin yek

Wek veberhêner, Dr. Michael Burry di nasandina pargîdaniyên ku dikarin ji nirxa wan a tasfiyeyê kêmtir werin bidest xistin de pispor bû - ango, dîtina pargîdaniyên ku sûk kêm nirx dikir. Ev forma veberhênanê ji bo Burry-ya analîtîk û ne kevneşopî, ku tiştên ku yên din nedikarîn didîtin, guncanek xwezayî bû.

Serkeftina bloga wî Dr. Michael Burry wekî desthilatdarek naskirî li ser veberhênana nirxê. Di dawiyê de, wî dev ji dibistana bijîjkî berda da ku kariyerek di darayî de bişopîne. Joel Greenblatt ji Gotham Capital yek mîlyon dolar pêşkêşî Burry kir ku dest bi fonê xwe, Scion Capital bike.

Fona Scion zû encam ji xerîdarên xwe re peyda dikir, bê guman ji ber têgihiştinên nihêrînên Burry nav nirx û rîska rastîn. Wî dizanibû ku meriv çawa bazarê bişkîne.

Di 2001 de, endeksa S&P nêzîkî 12% daket, lê endeks 55% bilind bû. Di 2002 de, S&P ji% 22 zêdetir ket, lê Scion 16% rabû. Burry bawer kir ku teşwîq hêza ajotinê ya li pişt pir tevgerên mirovan bûn. Piraniya rêveberên din bi tenê ji sedî 2 ji tevahî malên di portfoliyoya xwe de kêm kirin, ku ew bi dest xistin bêyî ku ew bi rastî çawa pêk anîn.hişt.

Scion rêgezek cûda girt, tenê ji xerîdarên rastîn ji bo lêçûnên rastîn ên ku fonê dimeşîne distîne. Burry israr kir ku sûd werbigire tenê dema ku xerîdarên wî pêşî sûd werdigirin.

Dr. Michael Burry

Lê çi kir Dr. Michael Burry ewqas serketî? Çawa wî karîbû bi domdarî bazarê bi rêjeyên weha mezin bişkîne? Derket holê ku wî tiştek taybetî nekir. Agahiya îmtiyazê tune bû. Agahiyên veşartî û teknolojiyeke wî ya taybet tunebû ku tu kesî li Wall Streetê negihîşta wan.

Wî ji kirîna stokan û analîzkirina daxuyaniyên darayî yên şirketan wêdetir tiştek nedikir. Lê bi tenê vegotinên parskirinê ew ji hev vediqetînin. Kesek din aciz nedibû ku xebata dijwar, westandina bi rastî li ser pargîdaniyên ku ew veberhênan li wan dikirin bike.

Abonetiyek salê ya 100 $ ji 10-K Wizard re da Dr. Michael Burry xwe digihîne her danezana darayî ya pargîdanî ya ku wî carî hewce dike.

Heke ku ew hewcedariya wî nedaya, ew ê biryarên dadgehê yên nezelal (hîn jî ji raya giştî re berdest) û belgeyên birêkûpêk ên hukûmetê ji bo hûrguliyên hêja bikira. agahdariya ku dikare nirxa pargîdan û bazaran biguhezîne. Ew agahdarî li cîhên ku kesek din aciz nedikir ku lê binihêre.

Dr.Michael Burry û Bazara Xanî

Dr. Michael Burry

Michael Burry firsendeke hindik dît di bazara bondên sîteya nekêşbar de, careke din li cihê ku kesek din lê nedigeriya. Lê ev yek dûrketinek ji nêzîkatiya wî ya asayî bû. Li şûna ku li malzemeyên kêm nirx bigere, ew ê bazara subprime bike armanc ji ber ku baweriya wî ew e ku ew pir zêde nirxê wê ye.

Michael Burry, bi rastbûna taybetmendiyê, li ser deynên bingehîn ên ku hewza îpotekên dagirtî pêk tînin lêkolîn kiribû. di sernavan de. Wî dît ku deyndêrên bê dahat û bê belge para mezin û mezintir ji îpotekan distînin.

Standardên deynkirinê li hember daxwaza bêserûber a bazarê ya ji bo îpotekên binavûdeng têk çûn, ji ber ku deyndêran rêyên berfirehtir peyda kirin. ji bo rewakirina deynkirina drav ji deyndêrên eşkere bêbawer. Weke ku me dît, ev deyn ji nû ve dihatin paketkirin û ji hêla bankên mezin ve dihatin firotin.

Cîhana Danûstendinên Krediyê

Lê wekî Dr. Ma Michael Burry dê van celeb sernavan kurt bike? Struktura wan kir ku ew nekarin bi deyn bidin, ji ber ku parcel pir piçûk bûn ku meriv bi kesane bêne nas kirin. Sûk ji bo sermayedarek mîna Burry, ku bawer dikir ku bazara deynê îpotekê ye, mekanîzmayek tune bûsubprime bi eslê xwe bêqîmet bû. Lê Burry ji wê pirsgirêkê re çareseriyek dizanibû. Ew nêzîk bû ku bikeve cîhana bazirganiya krediyê.

Burry dît ku êdî dema çalakiyê ye. Gava ku rêjeyên tezîkî yên li ser deynên subprime ji holê rabûn û deyndêr dest bi rêjeyên faîzê yên bilindtir kirin (di nav du salan de), dê pêleke betalan çêbibe ku dê bazara deynên îpotekan bikeve çokan. 3>

Carekê ya ku dest pê kir, dê gelek veberhêner bêhêvî bin ku li ser ewleyiyên ku wan razemenî kirine sîgorteyê bikirin - û yekane awayê ku meriv wiya bike dê bi danûstendinên krediyê be ku Dr. Michael Burry dê hebûya.

Michael Burry Ji bo Bondên Mortgage Veguhastina Krediyê Diafirîne

Lê di plana wî de pirsgirêkek hebû: Ji bo bondoyên mortgage subprime veguheztina krediyê tune bû. Bank divê wan biafirînin. Digel vê yekê, piraniya pargîdaniyên mezin ên ku amade ne ku wan biafirînin dikarin pirsgirêkên danûstendinê hebin û heke pêşbîniyên wan ên roja qiyametê rast bin nikaribin bi rastî vegerên danûstendinên xwe bidin. Ew pir ji subprime re rûbirû bûn.

Wî Bear Stearns, lê di heman demê de Lehman Brothers jî wekî firoşkarên pevguhertina krediyê yên potansiyel ji kar avêt, bi hinceta ku ew pir kûr di lîstika subprime de bûn ku nikaribin heqê wî bidin dema ku bend têk çûn.

Di 2005 de,tenê Deutsche Bank û Goldman Sachs eleqe nîşan dane. Bijîşk. Michael Burry bi wan re peymanek çêkir da ku peymanek dravdanê saz bike, bi vî rengî garantiya dravdanê ji ber ku bendên kesane têk çûn. Di Gulana 2005ê de, wî 60 milyon dolar ji danûstandinên Deutsche Bank kirî, yanî ji bo her şeş bondên cuda 10 milyon dolar.

Burry piştî xwendina prospektûtan van bondoyan hilbijart û dît ku ew ji yên herî bi guman pêk tên. deynên subprime.

Opusa Milton

Di dawiyê de, Dr. Michael Burry fonek veqetandî, bi navê Milton's Opus, afirand, ku bi taybetî ji kirîn û pevguhertina kredî ya di ewlehiyên piştgiriya mortgage de veqetand. Di Cotmeha 2005-an de, wî ji veberhênerên xwe re got ku ew aniha xwediyên nêzîkî 1 milyar dolarî ji van malûmanan in.

Hinek veberhêner hêrs bûn ku Burry pereyên xwe di qumarek wusa xeternak de girêda (ya ku wan hîs kir). Bazara xaniyên Dewletên Yekbûyî çu carî bi awayê ku Burry pêşbînî kiribû têk neçû. Lê Burry di heman demê de dizanibû ku hilweşînek tevahî ne hewce bû ku ew qezencên mezin bi dest bixe. Awayê ku guheztin hatine saz kirin, ew ê dewlemendiyek çêbike ger tewra perçeyek hewzên îpotekê jî xelet biçûya. Lêbelê, dixuya ku bankan bi zor fêm kir ku wan ew çi firotiye.

Lê di nav çend mehan de bazarê dest bi dîtina şehrezayiyê kir.ji Dr. Michael Burry. Beriya dawiya sala 2005, nûnerên maseyên bazirganiyê yên Goldman Sachs, Deutsche Bank û Morgan Stanley ji Burry daxwaz dikirin ku berdêlên krediyê yên ku wî kirî bifroşe - bi bihayên pir bi comerdî. Eleqeya wî ya ji nişka ve li ser vê amûra darayî, ya ku wî tenê çend meh berê alîkariya wan kiribû, bi tenê yek tişt dikare were wateya: îpotekên bingehîn dest bi têkçûnê dikirin.

Ne têra xwe zû

Di destpêkê de, bank û ajansên dengdanê nas nekirin ku tiştek xelet e. pizişk Michael Burry pê bawer bû ku behîsa wî ya li dijî bazara sîteya rast dê were rast kirin.

Lê ew pozîsyonek giranbuha bû, û ya ku ji xerîdarên xwe yên dewlemend di vir de û niha de pereyên girîng lêçû, her ku wî berdewam kir. ji bo ku prîmên li ser danûstendinên krediyê yên ku wî kirî deyndarê bankên xwe bike. Ji bo cara yekem, Burry di sûkê de kêm bû. Di sala 2006-an de, S&P ji %10 zêdetir bû - Scion 18,4% winda kiribû.

Serhildana Sermayedar

Burry ji awayê tevgerê bazarê matmayî ma. Daneyên dabînkerê karûbarê mortgage her ku 2006 derbasî sala 2007-an bû her ku çû xirabûna xwe berdewam kir (û rêjeyên teaser bi dawî bûn).

Kredî bi rêjeyên her û her bilindtir têk çû, lê bihayê ewlekirina bondoyan bi van deynan ve zêde bû.berdewam diket. Mîna ku bîmeya şewatê ya li ser xaniyekî erzantir bû piştî ku xanî şewitî. Mantiq, ji bo cara yekem, bi Dr. Michael Burry. Û ew rastî berteka sermayedaran hat, dema ku muwekîlên wî dest bi gazî kirin ku pereyên xwe ji kana wî vegerînin, fikirîn ku ew sûcdar e, an dînek e.

Ev ji bo doktor pirsgirêkek mezin bû. burry. Di peymanên pevguhertina krediyê ya Burry de bi bankayan re zimanek hebû ku destûr dida fîrmayên mezin ên Wall Streetê ku berpirsiyariyên xwe yên li hember Burry betal bikin heke malên wan dakevin binê astek diyarkirî. bankên mezin dikaribûn di krîzê de blof bikin, bihayên deynên îpotek ên subprim bilind bihêlin, bi demjimêra Burry re pêşbaz bikin, û wî neçar bikin ku pozîsyona xwe betal bike berî ku ew pereyek berhev bike. Ji bo wî (û ji bo veberhênerên wî, her çend hindik pê bawer bûn) mecbûrî bû ku ji Scion vekêşana girseyî tune. Ew ê her tiştî winda bikin, dema ku ew her tiştî qezenc bikin.

Dr. Michael Burry Side-Pockets

Ji ber vê yekê Burry çi kir? Wî ji veberhêneran re got ku na, ew nikarin pereyên xwe vegerînin. Ji ber vê yekê, bi vê yekê, wî pereyên veberhênerên xwe "kîpek" kir, heta ku ew veberhênan kir